تصحيحات المتداول وتاريخ التسوية السابقة

في بعض الأحيان يتم الإبلاغ عن الصفقات بشكل غير صحيح. عندما يحدث ذلك ، يقوم المكتب الخلفي بإجراء تصحيح حقيقي. إذا تم التصحيح بعد تاريخ المتاجرة ، فإنه يتم إدخال"as/ of" تاريخ إدخال التصحيح. يُعرف ذلك اليوم بتاريخ المعالجة. يتم وضع علامة على التجارة اعتبارًا من تاريخ المتاجرة الذي تم الإبلاغ عنه. يتم تسوية تاريخ التسوية من المتاجرة ، أو "as/of" التاريخ بدلا من تاريخ المعالجة.

هذا هو الحال بالنسبة للتداولات التي تم تصحيحها بعد تاريخ المتاجرة ولكن قبل التسوية. بالنسبة للتصحيحات التي يتم إدخالها بعد التسوية ، يتم استخدام إجراء مماثل ، باستثناء أن تاريخ إجراء العملية يصبح تاريخ التسوية.

حسابات خطأ Error Accounts

امر طبيعي ان تحدث أخطاء التداول. على سبيل المثال ، يقوم أحد العملاء بإدخال أمرlimit order لشراء 500 سهم من ABC بسعر 30 دولارًا ، ولكن متداول الشركة firm's trade يشتري الأسهم عند هذا السعر أو أفضل لصالح مالك الحساب قبل ملء طلب العميل. أو ، نفس الشئ ربما يشتري المتداول 800 سهم بدلاً من 500 سهم.

في كلتا الحالتين ، تاجر الوسيط ينقل مثل هذه الصفقات لحساب الخطأ error account الخاص به. من هنا ، يشتري الوسيط أو يبيع في السوق المفتوحة لإتمام التجارة الخاطئة. حساب الخطأ هو حساب قصير الأجل لا يستخدم في أنشطة التداول النقدية التقليدية.

المعرفة الأساسية للتسوية Basic Knowledge of Settlementت

تقوم المقاصة الداهلية للوسطاء الماليين الذين هم أعضاء في شركة المقاصة الوطنية للأوراق المالية بإزالة وتسوية المعاملات بكفاءة من خلال NSCC.

مقارنة التداولات Trade Comparison

التداولات بين مقصات السمارسة clearing broker-dealers  تتم تلقائيا من قبل اللجنة الوطنية للتأمين NSCC. هذا يضمن تجنب مخاطر الطرف المقابل counterpart risk ، مما يعني أنه الجانب البائع في علمية التداول سيقوم بالدفع مهما حدث.

المرحلة النهائية من العملية هي التسوية settlement. يحدث هذا في الكيان المرتبط به يسمى DTC أو شركة إيداع الودائع Depository Trust Company. مثل شركة NSCC ، فإن DTC هي أيضاً شركة تابعة لمؤسسة Clearing Trust Clearing Corporation (DTCC). يحدث التسوية عند حدوث الدفع ويتم تسليم الأوراق المالية إلى حسابات كلا جانبي الصفقة.

التسوية الصافية المستمرة Continuous Net Settlement
وبدلاً من تسوية كل عملية على حدى ، يقوم نظام التسوية الصافية المستمر  NSCC's Continuous Net Settlement (CNS) system بحساب صافي الشراء net-long أو صافي البيع net-short  من المال أو الأوراق المالية المملوكة للشركة العضو في تاريخ التسوية. بالنسبة للسهم العادي لشركة ABC ، ​​يكون وسيط  A هو net-long أو net-short. إذا كان الوسيط A هو net-long  فهو يملك المال. اما إذا كان  net-short ، فهو يملك أسهم ABC لحسابها في NSCC.

نظام ACT المستخدم من قبل وسطاء التداول من خلال ناسداك هو موقع على نظام على شبكة الإنترنت يسمح للشركات الأعضاء بتقديم ما يصل إلى 500 صفقة في ملف كمبيوتر واحد.

يتم اقفال locked in الصفقات بطريقتين مختلفتين في النظام: التداول بالتطابق trade-by-match ، وقبول التداول trade acceptance. 

التداول بالتطابق trade-by-match يعني أن كلا طرفي المعاملة يدخل تقارير التداول إلى النظام ، مع مطابقة النظام لها تلقائيًا. 

قبول التداول trade acceptance يعني قيام أحد الأطراف بإدخال العملية التداول نيابة عن الجانب الآخر من الصفقة ، ويُسمى "الطرف المقابل" "contra party.". في هذه الحالة ، يمتلك الطرف المتعاقد 20 دقيقة لمراجعة التجارة في متصفح نظام ACT. إذا تم قبول الصفقة ، تصبح مقفلة  locked in ، ولكن إذا تم رفضها ، يتم ازلتها من النظام.

بمجرد قبول الصفقة من قبل جانبي الصفقة ، يتم قفلها. يتم إرسال المعاملات المقفلة إلى NSCC وتعتبر التزامًا ثابتًا من جانب الشراء والبيع. وهذا يعني أنه يجب الوفاء بالتجارة في تاريخ التسوية المقرر.
إذا تم إلغاء الصفقة ، يجب تقديم تقرير الإلغاء إلى نظام ACT من قبل الطرف المسؤول عن تقديم تقرير التداول الأصلي.

تداول لا أعرف (DK)  Don't Know (DK) Trade
تتم مقارنة الصفقات بدقة من النواحي التالية:

• جانب الشراء / البيع Buy/sell side
• الورقة المالية  Security
• طرفي التداول Contra party
• الكمية Quantity
• السعر Price
•  الفائدة المتراكمة (إن وجد) accrued interest

عندما لا يعترف جانب واحد من الصفقة بمعاملة ، أو لا يوافق على تفاصيل معاملة تم الإبلاغ عنها من قبل الطرف الآخر ، فهو DK (لا أعرف) المعاملة إلكترونياً. ربما يكون عدد الأسهم غير صحيح ، أو لا يتطابق رمز السهم مع المُصدر.

معاملات المقاصة السابقة Ex-Clearing Transactions

تتم تسوية معظم الصفقات بين الوسطاء broker-dealers إلكترونيا من خلال ACT و/ أو NSCC. ولكن ، لا تزال بعض المعاملات خارج هذه الأنظمة. على سبيل المثال ، في حالة عقود if-issued contracts او التسويات القديمة settled ex-clearing ، أو خارج طريقة ACT / NSCC.
بالنسبة لعمليات المقاصة السابقة Ex-Clearing Transactions:

• إرسال تأكيدات مدخلات التاجر Inter-dealer paper confirmations في موعد لا يتجاوز اليوم التالي.
• عندما تُرسل تأكيدات العضو confirming member ولكنه لا يتلقى تأكيدًا ، يجب على العضو الذي ارسل تأكيد إرسال إشعار DK للعضو الذي لم يرسل بعد non-confirming member 4 أيام عمل من تاريخ المتاجرة.
• بعد استلام DK ، يكون للعضو غير المؤكد non-confirming member  لديه 4 أيام عمل إما لتأكيد أو ارسال  DK للتجارة
• إذا لم يتم تلقي أي رد من العضو غير المؤكد non-confirming member ، يمكن للعضو المؤكد confirming member أن ينظر في عدم الاستجابة باعتباره DK ، ويمكنه إسقاط الصفقة.