Posts

Showing posts from June, 2018

تقارير الابحاث والتحليل

الأبحاث التي يجريها المحللون الذين يطرحونها على العملاء المشترون لشراء أو بيع الأوراق المالية يمكن أن يكون لها تأثير على سعر السهم. لذا ، إذا كان قسم الأبحاث على وشك إصدار توصية "شراء قوي" "strong buy" وتقرير متوهج على Google صباح الغد ، فلماذا لا تشتري شاحنة من أسهم Google اليوم ، ثم تطلق التقرير غدًا؟ لن يكون ذلك ممتعا؟ سيرغب عملاؤك في شراء السهم غدًا بأسعار أعلى وأعلى ، وستصبحون هنا ، تمامًا ، لبيعه لهم بأسعار أعلى وأعلى. تعرف FINRA تقريرًا بحثيًا على النحو التالي: أي اتصال مكتوب (بما في ذلك الإلكتروني) يتضمن تحليلاً لأوراق الأسهم الخاصة بشركات أو صناعات فردية ، والتي توفر معلومات كافية بشكل معقول تستند إليها قرار الاستثمار. يقول FINRA: التداول قبل التقارير البحثية Trading Ahead of Research Reports يقوم مجلس المحافظين Board of Governors ، بموجب التزامه القانوني بحماية المستثمرين وتعزيز جودة السوق ، بإصدار تفسير للقواعد المتعلقة بالأنشطة التجارية للشركة العضو التي تحدث تحسبًا لإصدار الشركة تقريرًا بحثيًا يتعلق بالأوراق المالية. يهتم مجلس المحافظين بأنشطة الشركات

تصعيد الشكاوى من العملاء لشركة الوساطة

عندما يتم تلقي شكوى العميل من قبل وسيط تاجر ، يجب إخطار الموظفين المناسبين في الشركة العضو على الفور. هذه هي الحالة أيضًا عندما يتم تمييز علامة حمراء بخصوص حساب العميل. الموظفون الذين قد يحتاجون إلى إعلام يشملون ممثل الحساب account representative ، أو مدير الحساب principal over that account أو مدير الفرع branch manager أو عضو فريق الامتثال member of the compliance team. ويشار إلى عملية التنبيه بـ "عمليات رفع المستوى" "higher ups" المناسبة باسم التصعيد. مثل المصعد ، هذه العملية ترفع شيئًا إلى مستوى أعلى. الشكوى هي بيان مكتوب من عميل أو شخص يعمل نيابة عن عميل - يدعي أي تظلم أو نزاع مرتبط بمعاملة أوراق مالية أو التعامل مع الحساب. ربما أوصى عميل باستثمار عانى من خسارة كبيرة ، وهو استثمار تشعر الآن أنه غير مناسب. أو ربما يفحص العميل كشف حسابه الشهري ويرى ثلاث عمليات شراء لا يتعرف عليها ، حيث يدعي الوكيل أنه أخبره بتنفيذ الصفقات. إذا لم يتم التوصل إلى قرار ، يجب على الشركة إبلاغ الشكوى إلى مدير التحكيم في FINRAs. وإذا اشتملت الشكوى على ادعاء بالسرقة أو التزوير أو التمل

الهبات السياسية

الهبات السياسية يتم إصدار الأوراق المالية البلدية من قبل الولايات ، والمدن ، والمقاطعات ، والمناطق التعليمية ، وما إلى ذلك. لذلك ، فإن العديد من المسؤولين المنتخبين في وضع يمكنهم من التأثير على الشركات التي تحصل على عروض اكتتابت underwrite معينة. يمكنهم إما تزوير عملية المزايدة للحصول على عرض تنافسي مختوم ، أو يمكنهم التلاعب في الأكتتابات التفاوضية negotiated underwritings بطريقة تفيد الشركات التي ترغب في التبرع بأموال حملاتها. لحسن الحظ ، فإن منظمي الأوراق المالية مهتمون بالحفاظ على سلامة عملية اكتتاب السندات البلدية. لا ينبغي على دافعي الضرائب الذين يدعمون جميع إصدارات السندات المدرسية أن يقلقوا من أن بعض الوسطاء المتعاملين سياسياً يزعجونهم في كل مرة يتم فيها بيع سندات أخرى. لذلك ، إذا قدمت أي شركة هبة سياسية كبيرة large political contribution ، فأنها ممنوعة من القيام بأعمال الأوراق المالية مع الجهة المصدرة ذات الصلة لمدة عامين. لذا ، إذا كان الوسيط المالي الخاص بك هو أحد سماسرة السندات البلدية في نيو أورليانز New Orleans ، وقمت بتقديم مبلغ 10 آلاف دولار كتبرع لحملة إعادة انتخاب

الهدايا والإكراميات من المستثمرين

لا تسمح FINRA للشركات الأعضاء والأشخاص المرتبطين بها بشراء النفوذ في شركات أخرى من خلال هدايا نقدية أو هدايا بقيمة إعادة البيع على مبلغ معين. تبلغ قيمة هذا المبلغ حاليًا 100 دولار ولكن من المتوقع أن يرتفع إلى 175 دولارًا في المستقبل القريب. لماذا يريد شخص في مؤسستك منح شخص ما في شركة أخرى مجموعة هدية بقيمة 1000 دولار من عذوية نوادي الجولف التيتانيوم؟ ربما ترغب مؤسستك في البدء في الحصول على دعوة للانضمام إلى بعض الأوراق المالية البلدية التي تتعامل معها كمدير للنقابة. أو ربما ترغب شركتك في أن تبدأ الشركة الأخرى في رمي بعض الحسابات الصغيرة التي لا تريدها؟ في حين لا يتم حظر الهدايا أو الترفيه التجاري تمامًا ، فإننا ندخل الآن منطقة رمادية يمكن اعتبارها إما نفقات أعمال عادية أو انتهاكًا لقواعد FINRA بشأن التأثير على موظفي الشركات الأعضاء الأخرى أو مكافأتهم. فيما يلي كيف ينص FINRA على القاعدة: لا يجوز لأي عضو أو شخص يرتبط بأحد الأعضاء أن يقدم أو يمنح بشكل مباشر أو غير مباشر أي شيء ذي قيمة ، بما في ذلك الإكراميات ، بما يزيد عن مائة دولار للفرد في السنة لأي شخص أو مالك أو موظف أو وكيل أو ممثل

حالات خاصة في التواصل مع العملاء

منتجات شركة الاستثمار Investment Company Products يجب على أعضاء FINRA الجدد إجراء اتصالاتهم المبكرة قبل 10 أيام عمل على الأقل قبل الاستخدام لأول مرة مع إدارة تنظيم الإعلان  Advertising Regulation Department of FINRA. وينطبق ذلك خلال السنة الأولى من تأسيسهم وينطبق على جميع الاتصالات بعملاء التجزئة بخلاف النشرات المجانية التي تم رفعها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) - يمكن تقديمها مع FINRA في غضون 10 أيام ولكن بعد الأنتهاء. أيضا ، إذا كانت شركة عضو لديها مشاكل في الحصول على إعلاناتها وفقا للمعايير التنظيمية ، فيمكن أن تطلب FINRA من تلك الشركة أن تعد تقرير بجميع اتصالاتها بالتجزئة أو الاتصالات التي هي سبب في مشاكل. بعد السنة الأولى من التسجيل ، تقوم الشركات الأعضاء بتسجيل معظم اتصالاتها مع FINRA ، ولكن خلال 10 أيام بعد استخدامها بالفعل. من ناحية أخرى ، لا تزال هناك اتصالات مسبقة للبيع بالتجزئة بشأن بعض الاستثمارات. لا يقتصر الأمر على تقديم بعض هذه الرسائل مسبقًا ، بل يجب أيضًا أن ينتظر الأعضاء لمعرفة ما إذا كانت FINRA يطلبون أي تغييرات ويجب عليهم منع استخدام الاتصالات حتى يت

قواعد التواصل مع جمهور المستثمرين

قبل أن نميز أنواع الاتصالات ، دعونا نفهم النقاط الرئيسية:      يجب على المدير الرئيسي (مسؤول الالتزام) الموافقة على اتصالات الشركة وتدوينها.     لا يمكن أن تكون الاتصالات مضللة بأي شكل من الأشكال. (1) المعايير المطبقة على جميع الاتصالات مع الجمهور (أ) يجب أن تستند جميع اتصالات الأعضاء مع الجمهور إلى مبادئ التعامل العادل وحسن النية ، ويجب أن تكون عادلة ومتوازنة ، ويجب أن توفر أساسًا سليمًا لتقييم الحقائق فيما يتعلق بأي ورقة مالية أو نوع من الاوراق المالية أو الصناعة أو الخدمات. لا يجوز لأي عضو أن يحذف أي حقيقة أو مؤهل مادي إذا كان الإغفال ، في ضوء سياق العرض المقدم من M4-terial ، قد يتسبب في جعل هذه الرسائل مضللة. (ب) لا يجوز لأي عضو أن يدلي بأي بيان أو ادعاء زائف أو مبالغ فيه أو غير مبرر أو مضلل في أي اتصال مع الجمهور. لا يجوز لأي عضو أن ينشر أو يوزع أو يوزع أي اتصال عام يعرفه العضو أو لديه سبب معرفته يحتوي على أي بيان غير صحيح لواقع مادي أو أنه غير صحيح أو مضلل (ج) قد يتم وضع المعلومات في وسيلة إيضاح أو حاشية فقط في حالة عدم فهم المستثمر لحالة للتواصل. (د) الاتصالات مع الجمهور