نظرة على السوق الأمريكي ... وأهم الأسهم المختارة --- تقرير أسبوع 28 أغسطس 2017

البورصة الامريكية
تقرير - أسبوع 28 أغسطس 2017
كتب - د. تامر حامد

يحاول الداو ان ينتهي من الحملة الهابطة التصحيحية الحالية ، و S&P500 يسير على خطواته و الناسدك ينتظرهم.
هذا باختصار الوضع الحالي للأسواق الامريكية.

المؤشر الصناعي داو  DOW Industrials ($DOWI)

أغلق مؤشر داوجونز الأسبوع الماضي دون ان يسعد متداولي البورصات الامريكية هابطاً من جديد الى مستوي 21.813 ، الامر الذي ينبئ بمزيد من الهبوط ليستكمل القطاع الذي ربما يكون أخير في الحملة الهابطة.



بقاء المؤشر اعلى من مستوي 21.500 هو الامر الاهم ليسكمل صعوده من أعلى هذا المستوى. بمجرد الوصول والتوقف عند مستوي 21.500 يعني اننا قد ندخل في مرحلة تذبذب طويلة بين مستويات 22.180 و 21.500  قد يمتد للربع الثالث من العام.

السيناريو الاسوء هو الهبوط تحت مستوى 21.500 ، ليقضي المؤشر حملة هابطة رئيسة. على اي حال يوم 1 سبمبر المقبل ليس بعيداً.





















وتبقي عقود الخيارات الأفضل المتبقية لهذا العام هي:
EEM171020P00041000   EEM  Oct 2017 41.000 put 41 10/20/2017  (to Sell )
EEM171020C00046000   EEM  Oct 2017 46.000 call 46 10/20/2017  ( to Buy)



ُEEM بقاء السعر اعلى 44 خلال الأسبوع الجاري شرط بقاء الحملة الصاعدة ، على الرغم من مقابلة تصحيح الى مستويات اعلى من 44.










SPY171020P00235000   SPY  Oct 2017 235.000 put 235 10/20/2017 
SPY171020P00240000   SPY  Oct 2017 240.000 put 240 10/20/2017

BAC180119C00025000  BAC  Jan 2018 25.000 call 25    1/19/2018
BAC180119C00030000  BAC  BAC Jan 2018   call 30    1/19/2018

QQQ180119P00130000  QQQ  Jan 2018 130.000 put 130 1/19/2018



المؤشر السعودي قبل الوصول الى 7700 .... تقرير أسبوع 28 أغسطس 2017

بورصة الأسهم السعودية
تقرير أسبوع 28 أغسطس 2017
كتب - د. تامر حامد

ربما نحن مع موعد يستهدف فيه المؤشر العام السعودي TASI مستوي 7700 او تحديداً 7695.90 بعد ان قرر أخيراً الخروج من حالة التذبذب المميتة التي امتدت منذ 5 ديسمبر 2016 وحتي 19 يونيو 2017 الماضى. في تلك الـ 7 اشهر ظل الأتجاه يبدوا للجميع هابط و لكنها في مجملها حالة تذبذب طويلة كان الهدف منها التجميع و انحصرت بين المستويات السعرية 7161 كمتوسط اسعار القمم و بين 6790 كمتوسط اسعار القيعان داخل نطاق التذبذب.

الحملة الصاعدة الحالية قد تستهدف 7700 ولكن ليس بتك السرعة المتوقعة ، فقبل ان يخترق السعر قمة 2 يوليو 2017 عند 7586 ، فإنه سوف يعاني بعض الشئ دون هذا المستوى.

هذا ما اظهره هبوط اليوم اليوم الاخير من الاسبوع الماضى ، فبالرغم من كون الهبوط ضعيف الى انه اظهر تخوف من المتداولين ظهرت في ضعف أحجام التداول ليومين على التوالي.

الأسبوع الجاري قد نشهد هبوط يصل الى 7164 على اقصى تقدير للتصحيح " اتمني الا يحدث " وإن حدث فمعاودة السعر للصعود مخترقاً مستوي 7281 هو الامر الأسهل بالنسبة له ليصل بعده الى مستويات 7350 و التي بأختراقها لن يعاني كثيراً في الوصول الى 7700.

السيناريو الأسوء هو الهبوط ليكسر مستوي 7164 هنا سوف يلاقي مستوى الدعم 7100 ليبقي متذبذاً لفترة تجميع تؤهله لصعود جديد ... الفترة ستكون قصيرة.

السيناريو الاكثر سوء و استبعاداً ... هو كسر مستوى 7100 ... عندها يعود السعر الى مستويات التذبذب القديمة.


أسئلة وردتني عن صناديق التحوط Hedge Fund


بعد المقالين السابقين ... وردني عدد من الاتصالات التي تحمل أسئلة عن صناديق التحوط ... و يبدو ان الاسئلة جميعها كانت متشابهه لدرجة اني كنت اتوقع السؤال التالي من المتصل وأراهن عليه.

قبل ان اكمل بعض الامور المتخصصة عن صناديق التحوط مثل أستراتجيات التداول وآليات التأسيس وغيره ،، سأتوقف هنا قليلاً لأجيب بشكل موثق عن كل ما وردني من الاسئلة حول صناديق التحوط.

1. هل يمكن التداول في سوق العملات من خلال صناديق التحوط؟
2. ايهم أفضل أن نؤسس شركة وساطة ام صندوق تحوط؟
3. هل يمكن ان يدخل مستثمر جديد في صندوق تحوط قائم بالفعل؟
4. هل يمكن ان ينسحب اي مستثمر من الصندوق في اي وقت؟
5. هل الأستثمار في صناديق التحوط امر شرعي؟
6. هل متاح لصناديق التحوط روافع مالية؟
7. هل حقيقي ان صناديق التحوط خالية من الخسائر؟ 
8. ما تحدثت عنه من ارباح محتملة من صناديق التحوط هي قليلة جداً بالنسبة لتداولات اخرى!!!


أولاً : هل يمكن التداول في سوق العملات من خلال صناديق التحوط ؟

بحسب رغبة مدير الصندوق يستطيع ان يحدد اي سوق يتداول فيه ... متاح له أسواق العالم كله ، كل ما عليه هو الاتفاق مع شركة الوساطة التي ستزوده بالبيانات وتقوم بعملة التنفيذ له مقابل العمولات على كل عملية تنفيذ. 

شركة الوساطة هذه ليست كشركات الوساطة التي قد تسمع عنها، فهذا نوع خاص من شركات الوساطة يطلق عليه اسم Prime Broker  وسوف نتحدث عنه بشكل منفصل لاحقاً.

و بالتالي يمكن لمدير صندوق ان يتداول في العملات الاجنبية وبطرق مختلفة ، فيمكن ان يختار ان يكون يتداول spot او اوبشن او عقود آجلة كما يحب ويريد.  

ثانياً : ايهم أفضل أن نؤسس شركة وساطة ام صندوق تحوط؟

شركات الوساطة هذه تعتبرمجال عمل مختلف تماماً عن صناديق التحوط ، فهدف شركة الوساطة هو الحصول على العمولات نظير تنفيذ العمليات للعملاء و هي تحدد للعملاء اصناف معينة من الاوراق المالية.
بينما صناديق التحوط هدفها استثمار اموال العملاء في مختلف الاسواق لتنميتها. 

فلا وجه للتفضيل بينهما فهما نموذجي عمل منفصلان عن بعضهما.

ثالثاً : هل يمكن ان يدخل مستثمر جديد في صندوق تحوط قائم بالفعل ؟

عندما تبداء في تأسيس صندوق التحوط سوف يجب عليك اتخاذ قرار هام و هو هل الصندوق الذي ستؤسسه مفتوح ام مغلق...
اذا اخترت ان يكون مغلق فإنه سوف يكون مغلق على المستثمرين الذين أسسوا الصندوق و لا يسمح بدخول مستثمرين جدد الا بتحويل الصندوق الى صندوق عام او مفتوح 

اما الصندوق المفتوح فهو الذي يتيح دخول مستثمرين جدد في حالات محددة ينص عليها لائحة الصندوق و التي يجب ان تكون جاهزة و تم مراجعتها قانونياً قبل التأسيس 

عادة الصناديق المفتوحة تحتاج الى رسوم اعلى قليلاً من تلك المغلقة عند التأسيس و كذلك عند مراجعة و تدقيق الحسابات والارباح.

رابعاً : هل يمكن ان ينسحب اي مستثمر من الصندوق في اي وقت؟

بالرغم من ان المساهمين في صندوق التحوط مرتبطين ببعضهم الا انه في اي وقت يمكن ان يطلب المستثمر سحب جميع أموله من الصندوق او تجميدها.
وهنا اذا كان اموال المستثمر او جذء منها يتم استخدامه في تداولات داخل الصندوق ، فإن البنك الحافظ لأموال الصندوق يقوم بعمل أشعار لمدير الصندوق بطلب المستثمر و يقوم بإرسال اشعار آخر للمستثمر يطلب منه الموافقة على منحه الحق في اخراج العميل من جميع التداولات القائمة حالياً مع بيان قيم الرح و الخسارة التي قد تحدث اذا تم ذلك 

بمجرد موافقة و توقيع المستثمر يقوم البنك بتجميد حساب المستثمر ، ثم يجري عليها اي عمليات بنكية اخري قد يطلبها صاحب الحساب من تحويل او صرف و خلافه.
ولا يحق لمدير الصندوق الاعتراض على هذا الاجراء ولا يملك القدرة على وقفه ، الا اذا نص الاتفاق الموقع مع الممستثمر على غير هذا. 

خامساً: هل الأستثمار في صناديق التحوط امر شرعي؟

الوحيد القادر على ضمان هذه النقطة هو مدير الصندوق ، وعلى المستثمرين ان يلزموا مدير الصندوق بهذا كشرط من شروط العقد. 
فمدير الصندوق امامه السوق مفتوح ، به الحلال والحرام ، وهو من يستطيع ان يتوخي الامور الشرعية في عملياته.

سادساً : هل متاح لصناديق التحوط روافع مالية؟

تتيح البنوك الحافظة لموال المستثمرين روافع مالية لصناديق التحوط و لكنها تختلف بأختلاف بعض العوامل ، سأذكرها الان و لكن .... مهم جداً ان تعرف ان الرافعة المالية في صناديق التحوط غير ثابته و تحدد بناء على رغبة مدير الصندوق و وافقة الجهه المانحه للرافعة.
من تلك العوامل :
- حجم المخاطرة في العملية ... فكلما كانت المخاطرة عالية كلما قلت الرافعة المالية.

- حجم العملية نفسها وحجم الاموال المتبقية في الصندوق بدون عمليات مفتوحة ... فكلما زادت قيمة الاموال الداخلة في العملية و زادت الاموال المتبقية في الصندوق كلما اعطي رافعة مالية مناسبة.

- نوع السوق الذ يجري به العمليات ... وهنا تأتي العوامل السياسية و الاقتصادية المحيطة بالسوق فإذا كنت تجري عمليات في أسواق الشرق الاوسط سوف تحصل على رافعة اقل من تلك التي تجريها في أسواق لندن مثلاً.
وهناك خريطة تقسم اسواق العالم من حيث المخاطر المالية و الاقتصادية يعرفها مدراء الاستثمار.

- سمعة مدير الصندوق ... فمدراء صناديق التحوط حلو العالم معروفين سواء شركات او أشخاص ، وسمعة كل مدير في معدلات الارباح التي قام بها و تاريخه معلوفة لدي المؤسسات المالية و بالتالي كلما حصل مدير الصندوق على تقييم اعلى لدي المؤسسة المانحة للرافعة لكما كانت الرافعة التي يطلبها لا يوجد اعتراض عليها.

سابعاً : هل حقيقي ان صناديق التحوط خالية من الخسائر؟ 

تعرضت للأجابه على هذا السؤال في المقال السابق ... و اختصاراً يمكن لمدير الصندوق ان يختار الطريق الذي يسير فيه ابتداء من مخاطرة صفر الى 100% مخاطرة ... هو الذي يحدد و المستثمر هو الذي يلزمه و يتفق معه ، كما ان اكثر ما يميز صناديق التحوط هو القدرة على ايجاد حلول لمعالجة الخسائر قبل وقوعها.

ثامناً : ما تحدثت عنه من ارباح محتملة من صناديق التحوط هي قليلة جداً بالنسبة لتداولات اخرى!!!

كمدير استثمار وباحث في أسواق المال والبورصات مختلط في هذا المجال منذ 2005 لم اجد وسائل تحقق ارابحاً بشكل مستمر على مر السنوات الا الاتي :
1. ادوات الدخل الثابت مثل " السندات واذون الخزانة "
2. صناديق التحوط 
3. صناديق الملكية الخاصة ومكاتب العائلات 

ربما تتداول اليوم في سوق العملات او الاسهم وتحقق 100% ... لكن السؤال هو هل هذه النسبة ثابته و مستمر معك ؟؟؟
الحقيقة لا ... انت لا تضمن تكرارها ... بل لا تضمن خسارة الارباح و رأس المال

في عالم الاستثمار لدينا مبداء يطلق عليه " مبداء الـ 20 % "
ينص المبداء على الاتي :
اذا استطعت ان توفر من دخلك 20% و تربح من استثماراتك 20%  فإنت على الطريق الامثل للحرية المالية.

بل ان كثيراً من ارباح الشركات تقاس على اساس بعدها او قربها من هذه النسبة ... انها ما يجب ان تربحه في اي استثمار او تجارة على الاقل. وصناديق التحوط تضمن لك هذا و أكثر فلما المخاطرة بما هو غير مضمون؟!!!




كيف تحقق صناديق التحوط أرباحاً ؟ Hedge Fund Profits

هل الاستثمار في صندوق تحوط امر مربح ... و ما هو مقدار الربح التوقع؟

     في علوم الاستثمار هناك اكثر من قاعدة نقيم عليها مخاطرة استثمار بعينه ، و اول تلك القواعد هي هل هذا الاستثمار خاضع لرقابة حكومية او هيئة تنظيم مالية؟ 
    والهدف من ان يكون الاستثمار خاضع للرقابة هو فقط ضمان عدم تعرض الاموال للنهب او للمخالفات المالية ، لكن هذه الرقابة لا تحفظ الاموال من الافلاس او المخاطر الاخري كما يعتقد البعض.

اقول لك هذا الكلام كي امهد لك هذه المعلومة " صناديق التحوط لا تخضع لاي رقابه مالية من اي جهه " 
ولكن
الحساب البنكي يخضع للرقابة.....
ما معني هذا الكلام 
عندما تبداء الاستثمار في صندوق تحوط فإنه يلزم فتح حساب بنكي لك في ذلك البنك الذي يحفظ اموال الصندوق ككل " نطلق عليه امين الحفظ ". 
هذا الحساب البنكي الذي يتم اجراء العمليات عليه ويضاف اليه نسبة العميل من ارباح الصندوق.
هذا الحساب لمجرد كونه في بنك في دولة ما فإنه بالتالي يخضع للرقابة المالية من الجهات المالية المعتمدة في تلك الدولة. 

هذا يعني ان العمليات التي يقوم بها مدير الصندوق لا يتدخل فيها ولا تراقبها اي جهه ، ولكن حسابات المستثمرين مراقبة ومعلوم ان زيادتها او نقصانها بناء على ارتباطاتها بصندوق استثمار.
و بالتالي هذا يحمي اموال المستثمرين من النهب او الضياع او اي جرائم مالية اخري.

هذه تقريبا هي المخاطرة الوحيدة في صندوق التحوط 
ربما يكون هناك مخاطرة اخري وهي ان مدير الصندوق لا يدري ماذا يفعل .. !! فهو ليس خبير و ليس لديه استراتيجيات واضحة تحقق ارباح وتجعل الخسائر تساوي صفر.

و ربما يتبادر الى ذهنك ... هل يمكن لصندوق تحوط ان يكون خسائره صفر.
اجابتي ستكون على شقين 
اولا: جميع الصناديق السيادية للدول تدار بنظام التحوط ( هل سمعت ان صندوق سيادي لدولة خسر ؟؟؟ )
ثانيا: لا يوجد شئ اسمه  " لا توجد خسارة " فبالطبع هناك حالات قد يخسر فيها مدير الصندوق عملية ما و لكن الخسارة هنا لا تكون خسارة اموال ... هي خسارة وقت ؟ لان مدير الصندوق اذا قام بعمل تحوط صحيح لصفقته ففي حالة الخسارة سيكون معرض لخسارة الارباح المتوقع فقط و بالتالي الوقت الذي اضاعه في صفقة لم تجني ارباح.

دعني اضرب لك مثال عملي.

اذا فرضنا ان التقارير والتحليلات تؤكد ان سعر ورقة مالية معينة سترتفع ..!!
هذا يعني ان مدير الصندوق سيتجه للشراء.

لكن السؤال الذي يطرحه مدير الصندوق علي نفسه هو ماذا لو لم يرتفع بل انخفض او بقي في نفس مستوياته السعرية ؟؟ هنا حالة خسارة مؤكدة ..!!
ماذا نفعل للتحوط من هذا الاحتمال حال حدوثه؟ 
الاجابة هنا تختلف من مدير صندوق الى آخر حسب استراتيجيته و قوة الصندوق؟ 

فقد يقول احدهم أولا سأشتري الورقة المالية SPOT وفي حال انخفض سوف احول العقود الي عقود SWAP وطرحها بالأسواق 

ربما تكون استراتجية آخر هي انه سيشتري عقود CALL للورقة المالية وفي حالة الهبوط سعر العقد او قرب موعد انتهاء العقد سيقوم بشراء كامل كمية الورقة المالية المسجلة بعقد الخيار و تعويض خسارة العقد من الارباح الربع سنوية للأسهم المملوكة.

او انه سيشتري عقد Call و يبيع نفس العقد في نفس الوقت و يشتري عقد PUT و يبيعه ( اي سيمتلك 4 عقود في نفس الوقت ) مما يجعل ربحه مؤكد و ان كان صغير 

او انه سيشتري للورقة المالية Market وبنفس الوقت يشتري عقود PUT

و الافكار كثيرة لتخطي اي خسارة محتمله لأن امامه الأسواق مفتوحة وجميع الادوات متاحة ليفعل ما يريد ، فلا هناك اي مجال للخسارة.

أخيرا قد يحدث خسارة بسبب تكاليف الصندوق نفسه ، وهذا يكون سببه ان الارباح التي تمت على الصندوق لم تغطي الضرائب (اذا كان الصندوق خاضع للضرائب) ولم تغطي المصاريف الثابتة المتمثلة في العمولات ومصاريف الادارة.
لذا يجب على مدير الصندوق ان يعمل جاهدا طوال الوقت لتحقيق ارباح ترضي المستثمرين. فكما اوضحت سابقا ان الخسارة هي خسارة وقت وخسارة المزيد من الوقت في صفقات طويلة ذات ارباح صغيرة سيؤدي الى خسارة مال.

الشيء الوحيد الذي يجعل المستثمرين يجرؤون على المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في صناديق التحوط هي العوائد المدهشة التي من المرجح أن تحصل على استثماراتهم. مع صندوق التحوط، يمكنك جعل هامش الربح الذي يمكن أن يكون في مضاعفات رأس المال الأولي الخاص بك في غضون فترة قصيرة من الزمن.

وحقيقة أن صناديق التحوط تحقق عوائد ضخمة على الاستثمارات يجعلها واحدة من الأدوات الاستثمارية الأكثر جاذبية للمستثمرين المعتمدين. على الرغم من أن الاستثمار في صناديق التحوط له حصته العادلة من المخاطر، ولكن يمكنك أن تطمئن إلى أنه مع ذوي الخبرة مديري صناديق التحوط، يمكنك تجنب غالبية المخاطر التي من المرجح أن تواجه عند الاستثمار في صناديق التحوط.

اذا عرفت ما هي المخاطر المحاطة بإستثمارك في صندوق التحوط .. فالسؤال الان ما هي الارباح المتوقعة ؟

كما اوضحنا ان ارتفاع نسبة الارباح او انخفاضها امر يعود لقوة مدير المحفظة ، في الجدول التالي مثال على ارباح بعض صناديق التحوط لعام 2016 حول العالم.

العمود الاول ستجد اسم الصندوق 
العمود الثاني اسم مدير الصندوق 
العمود الثالث الاستراتيجية التي يعتمد عليها مدير الصندوق في الادارة 
العمود الرابع مقر الصندوق 
العمود الخامس هي ارباح عام 2016 فقط بالنسبة المئوية 


اذا اردت المزيد من النتائج لصناديق التحوط تواصل معي عبر الهاتف / واتساب 00971504136903

كيف تصنع المال ... بصندوق تحوط Hedge Fund

اذا كنت قد سمعت مسبقا عن صناديق التحوط؟ ، او بدأت بالفعل تفكر في استثمار اموالك في هذا المجال؟ ، او حتي على وشك ان تفعل ذلك؟ فإن هذا المقال و ما يتبعه من مقالات في مدونتي تلك عن صناديق التحوط سوف تعطيك فكرة كاملة عن هذا المشروع الاستثماري ... الذي اري من وجهة نظري انه سيغير حياتك الاستثمارية من المضطربة الى المستقرة و من المخاطرة الى الاقل خطورة و الأكثر ربحية.

سوف ابداء مقالي الاول هذا بمجموعة من المفاهيم الاساسية و الاجابة على التساؤلات المهمة التي تردني دائما عن صناديق التحوط.

  • ما هو صندوق التحوط Hedge Fund؟
  • ما هو الحد الادني كي ابداء صندوق تحوط؟
  • كيف يمكن الربح من الهدج فاند ؟؟ الكثير يقولون ان مثل هذا الإستثمار خطر جدا !!


ما هو صندوق التحوط Hedge Fund ؟

يمكن تعريف صندوق التحوط ببساطة بأنه صندوق استثماري مثل صناديق الاستثمار المتخصصة والغير متخصصة التي تسمع عنها في البنوك و لكن الفارق هنا كبير.
الذي يؤسس صناديق الاستثمار يجب ان تكون هيئات مرخصة لها بتأسيس هذا النوع من الصناديق ، مثل البنوك وشركات إدارة المحافظ الاستثمارية ، كما يجب ان تكون الاموال المودعة في الصندوق يشرف عليها بنك معتمد ( مؤسسة مرخص لها استلام الاموال بهدف الاستثمار ) كما يجب على الشركة المخول لها إدارة المحفظة ان تكون معتمدة و موثقة من هيئات الرقابة المالية بالدولة و البنك المركزي ، كما انها ملزمة بقيود معينة في استثمار اموال الصندوق ، مثل الحد الاقصي للمخاطرة وتحديد الاسواق التي تستثمر فيها و التي عادة ما تكون أسواق محلية .... الى اخره. 

بينما في حالة الهدج فاند او صندوق التحوط يمكن لاي أحد او مجموعة افراد ان تؤسس لها صندوق تحوط دون اي قيود ، و هؤلاء يطلق عليهم اسم المستثمرين وهم الذين يدفعون رسوم إدارة لمدير الاستثمار في الصندوق الذي يستثمر الأموال، لجلب العوائد.

كما ان مدير صندوق التحوط هو الذي يختار في اي سوق يريد ان يستثمر فهو غير مقيد بسوق معين و يمكنه التداول في الكثر من 2 مليون ورقة مالية حول العالم في اسواق مختلفة.

كما ان الرافعة المالية المستخدمة في صناديق التحوط غير محددة ، فيمكن ان تختار لصفقة رافعة مالية 1:2 بينما صفقة اخري 1:50 و يمكن ان لا تستخدم الروافع المالية بالمرة.

ويمكن أن يكون الاستثمار استثمارا طويل الأجل أو استثمارا قصير الأجل. ومن المعروف أن مدير صناديق التحوط يستثمر في مجموعة أوسع من الأصول، والتي تتضمن استثمارات طويلة الأمد وقصيرة الأجل في حقوق الملكية والسندات والسلع والعملات والمشتقات وغيرها.

كما ان صندوق التحوط يوفر عائدات أكثر قابلية للتنبؤ (اعتمادا على أهداف صندوق الأموال) ، من صناديق الاستثمار التقليدية كما يوفر تنويع فعال للمحافظ الاستثمارية.

بإختصار عندما تستثمر في صندوق التحوط الخص بك ، فلا يوجد اي قيود.


السؤال الذي يتبادر لذهنك الان هو ... ما هو الحد الادني كي ابداء صندوق التحوط الخاص بي؟

في الحقيقة .. أكره الكلمة التي تقول " صناديق التحوط غير متاحة للجميع لآنها تتطلب رأس مال كبير" ... هذا لا يعني انه يمكن ان تبداء صندوق التحوط الخاص بك بـ 100 دولار مثلا.... 

سأكون واقعي معك وأكثر تحديدا ... من منطلق خبرتي؟
  • تكاليف تأسيس صندوق التحوط تصل بحد اقصي الى 10 الاف دولار امريكي ، وهي تتمثل في مصاريف المحامي والرسوم وخلافه ، وهي تكلفة قد تكون مرتفعة قليلا لكنها الافضل من وجهة نظري حيث سيتم تأسيس الصندوق في أحد الدول التي تعفي هذا النوع من الاستثمار من الضرائب فيما بعد.
  • مدة التأسيس حوالي أسبوعين عمل اي 15 يوم بالاجازات ويكون لديك صندوق تحوط خاص بك.
  • - يمكنك ان تستثمر في صندوق التحوط الخاص بك اي مبلغ حتي و ان كان 1 دولار .... و لكن هل هذا المبلغ كافي للاستثمار و اجراء عمليات تتسم بالمخاطرة المنخفضة و الارباح الجيدة؟؟ 
بالتأكيد لا...

في رأيي ان المقدار المثالي للاستثمار في صناديق التحوط في مختلف اسواق العالم هو 1 مليون دولار وكلما زاد قيمة رأس المال زادت فرص الدخول في صفقات وعمليات اكثر في تفس الوقت ، و بالتالي زادت فرص الربحية ، و من وجهة نظري ان اقل مقدار للاستثمار هو 200 الف دولار أمريكي.

من الاشياء المثالية في صناديق التحوط انه يمكن ان تضم اكثر من مستثمر ، فأنت لست مطالب بأن تودع كل مبلغ الاستثمار وحدك ، بل يمكن ان يشترك عدد من المستثمرين في تكوين مبلغ الاستثمار ، و يتم توزيع الارباح على كل مستثمر في صندوق التحوط بناء على نسبة مشاركته في الصندوق ، و يضمن عملية التوزيع هذه البنك الحافظ لأموال الصندوق ، و ذلك من خلال حسابات خاصة بكل مستثمر على حدى. و بالتالي يمكن لكل مستثمر ان يودع او يسحب امواله من الصندوق بشكل مباشر.

وعلى الرغم من التقلبات الكبيرة في الأسواق، الا ان المستثمرين لا يزالون يختارون الاستثمار في صناديق التحوط بسبب عوائد ضخمة على استثماراتهم التي يمكن أن تكسب إذا ما حصلت على حق. ومن المعروف أن صناديق التحوط توفر إمكانية الوصول إلى طائفة واسعة من أنماط الاستثمار الاستراتيجيات ومديري صناديق التحوط لإحدى الاستثمارات سهلة الإدارة.

بقي السؤال الاكثر الحاحا الان ؟

ما هو مقدار الأرباح المتوقع اذا استثمرت في هيدج فاند؟ وما هي مقدار المخاطرة؟
هل صناديق التحوط مربحة؟

سوف اجيب على هذا السؤال بشكل كامل ومفصل مع عرض لنتائج حقيقية لصناديق تحوط قائمة بالفعل منذ سنوات ، في مقال منفصل .. تابعونا ..................