حالات خاصة في التواصل مع العملاء

منتجات شركة الاستثمار Investment Company Products
يجب على أعضاء FINRA الجدد إجراء اتصالاتهم المبكرة قبل 10 أيام عمل على الأقل قبل الاستخدام لأول مرة مع إدارة تنظيم الإعلان  Advertising Regulation Department of FINRA. وينطبق ذلك خلال السنة الأولى من تأسيسهم وينطبق على جميع الاتصالات بعملاء التجزئة بخلاف النشرات المجانية التي تم رفعها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) - يمكن تقديمها مع FINRA في غضون 10 أيام ولكن بعد الأنتهاء. أيضا ، إذا كانت شركة عضو لديها مشاكل في الحصول على إعلاناتها وفقا للمعايير التنظيمية ، فيمكن أن تطلب FINRA من تلك الشركة أن تعد تقرير بجميع اتصالاتها بالتجزئة أو الاتصالات التي هي سبب في مشاكل.

بعد السنة الأولى من التسجيل ، تقوم الشركات الأعضاء بتسجيل معظم اتصالاتها مع FINRA ، ولكن خلال 10 أيام بعد استخدامها بالفعل. من ناحية أخرى ، لا تزال هناك اتصالات مسبقة للبيع بالتجزئة بشأن بعض الاستثمارات. لا يقتصر الأمر على تقديم بعض هذه الرسائل مسبقًا ، بل يجب أيضًا أن ينتظر الأعضاء لمعرفة ما إذا كانت FINRA يطلبون أي تغييرات ويجب عليهم منع استخدام الاتصالات حتى يتم اعتمادها من قبل المنظمين. كما تنص القاعدة:

قبل 10 أيام عمل على الأقل من الاستخدام أو النشر لأول مرة (أو لفترة أقصر تسمح الإدارة بها) ، يجب على العضو تقديم اتصالات التجزئة التالية مع الإدارة لحجبها عن النشر أو التداول حتى يتم إجراء أي تغييرات تحددها الإدارة. مصنوع

الاتصالات تخضع لهذا الشرط المشدد هي:

اتصالات التجزئة المتعلقة بشركات الاستثمار المسجلة التي تتضمن تصنيفات الأداء بين شركة الاستثمار وشركات الاستثمار الأخرى في حال لم يتم نشر فئة التصنيف أو المقارنة بشكل عام أو هو الإنشاء ، إما بشكل مباشر أو غير مباشر من شركة الاستثمار او مكتتبها underwriter أو شركة تابعة affiliate. يجب أن تتضمن هذه الإيداعات نسخة من البيانات التي يقوم عليها الترتيب أو المقارنة.

وتعرف قاعدة "شركات الاستثمار المسجلة" "registered investment companies" بأنها "بما في ذلك الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة ومنتجات التأمين المتغيرة والصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار في الوحدات". لذا ، إذا كان هناك ترتيب لم يأت من شركة Lipper أو Morning star ، على سبيل المثال ، ولكن بالأحرى ، من قبل الصندوق أو مكتتب التأمين ، فإن FINRA يريد أن ينظر إلى هذا النوع من النشر قبل أن يخرج.

اتصالات التجزئة محددة Specific Retail Communications
اتصالات البيع بالتجزئة لشركات الاستثمار التي تحتوي على تصنيف أو مقارنة أداء تستخدم لمطالبة الأعضاء بتقديم نسخة من الترتيب أو المقارنة المستخدمة عند تقديم طلب البيع بالتجزئة مع FINRA. تم إنشاء القاعدة عندما لم يكن لدى موظفي FINRA إمكانية الوصول إلى مثل هذه التصنيفات أو المقارنات. والآن بعد أن أصبحت هذه المعلومات متاحة على الإنترنت ، يحتاج الأعضاء ببساطة إلى الاحتفاظ بمواد احتياطية تدعم ما ورد في اتصالاتهم بالتجزئة.

كما تستخدم FINRA في طلب أي اتصالات بيع بالتجزئة تنطوي على تقلبات في السندات المتبادلة للسندات قبل تقديمها قبل 10 أيام من الاستخدام الأول. وأيضًا ، يجب أن يسبق أي من هذه الاتصالات أو يرفق بنشرة إعلامية عند تسليمها إلى مستثمر. الآن ، FINRA يسمح برفع هذه الاتصالات التجزئة في غضون (بعد) 10 يوما من الاستخدام الأول وألغيت متطلبات تسليم نشرة الإصدار لهذه الاتصالات.

الأعضاء الذين يقدمون أدوات تحليل الاستثمار التي تسمح للعملاء باتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بهم ، يُطلب منهم توفير الوصول إلى الأدوات لموظفي FINRA. الآن ، يجب على الأعضاء ببساطة توفير هذا الوصول على طلب FINRA. كما لم يعد الأعضاء بحاجة إلى تقديم نماذج التقارير واتصالات التجزئة نفسها مع FINRA.

الاتصالات المتعلقة بالعقود المتغيرة Communications Regarding Variable Contracts
تخضع الاتصالات المتعلقة بالعقود المتغيرة variable contracts لمعايير FINRA للاتصالات بشكل عام ، بالإضافة إلى بعض المواصفات الخاصة بهذه المنتجات. أولاً ، يجب أن يكون بيان العميل أو ، على سبيل المثال ، إعلان على صفحة كاملة في مجلة فوربس واضحا أن ما يتم تقديمه أو الإعلان عنه هو عبارة عن بوليصة تأمين متغيرة (VLI) variable life insurance وليست منتج تأمين تقليدي.

لا تتوفر السيولة على العقود المتغيرة المؤجلة ، لذلك إذا تم بيع العميل لـ annuity أو variable life policy ظناً منه أنه استثمار جيد على المدى القصير يمكن تصفيته مقابل سعر جيد ، فهذه مشكلة إذا اتضح أنه كاذب. تذكر أن صرف أو "التنازل" عن متغير سنوي مؤجل يمكن أن يخضع المستثمر لضريبة الغرامة 10% بالإضافة إلى رسوم الاسترداد / رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة إلى الشركة الأقساط. إذا لم يدرك العميل ذلك ، فنحن نبحث عن الاحتيال في الأوراق المالية.

هناك "ضمانات" "guarantees" مقدمة في عقود متنوعة ، لكن هذه الضمانات تخضع لقدرة شركة التأمين على دفع المطالبات. يجب توضيح ذلك للمستثمرين ، ويجب توضيح أن "دعم شركة التأمين" و "لا يمكن أن تخسروا أموالاً" ليس هو نفس الشيء.

على الرغم من أن التأمين على الحياة المتغير variable life insurance يربط القيمة النقدية ومزايا استحقاقات الوفاة بفترات صعود وهبوط أسواق الاستثمار ، فيجب تقديمه في المقام الأول كمنتج تأمين على الحياة وليست ورقة مالية. إذا شعر المنظمون أنكم تبيعون VLI كوسيلة للاستثمار في سوق الأوراق المالية والسندات أكثر من كونها وثيقة تأمين ، فقد تكون هناك مشاكل. تحقيقا لهذه الغاية ، لا تقارن بين VLI للصناديق المشتركة أو الأسهم أو السندات. ﻣﻘﺎرﻧﺘﻪ ﺑﺄﻧﻮاع اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻷﺧﺮى ، ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ أو اﻟﺤﻴﺎة اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ أو اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻴﺎة اﻟﻤﺘﻐﻴﺮة variable universal life (VUL).

على عكس ما يحدث مع صندوق الأستثمار - حيث أنك لا تشير أبدا على النتائج المستقبلية - عند بيع التأمين ، يتم استخدام الرسوم التوضيحية بشكل روتيني. الفرص هي عامل سوف تظهر الرسوم التوضيحية لسياسة التأمين على حياة كاملة مقارنة مع VLI وربما سياسة VUL. الرسوم التوضيحية ليست ضمانات ، ويجب على شركة التأمين أن تكون حذرة في كيفية تقديم هذه المعلومات. يمكن أن يظهروا توضيحا افتراضيا يصل إلى "معدل إجمالي" يبلغ 12٪ ، شريطة أن يوضحوا كيف ستنجح الأمور "بمعدل إجمالي" قدره 0٪. أيا كان المعدل الأقصى المستخدم ، يجب أن يكون معقولا بالأخذ بظروف السوق الأخيرة وخيارات الاستثمار المتاحة. ونظرًا لأن الوفيات وتكاليف المصروفات تقلل من العوائد ، فيجب إظهار الرسوم التوضيحية باستخدام الحد الأقصى للرسوم. الرسوم الحالية يمكن أيضا أن تدرج.

مواقع و مراجعة وسيط Websites and Broker Check
تتطلب FINRA من الشركات الأعضاء تضمين إشارة بارزة إلى FINRAs Broker-Check ورابطًا تشعبيًا لها على صفحة الويب الأولية التي يُراد أن يشاهدها مستثمرو التجزئة ، وأيضًا على أي صفحة تحتوي على ملف شخصي احترافي لأي شخص مسجل يدير أعمالًا مع التجزئة المستثمرين. من الواضح أن FINRA تريد تشجيع المستثمرين على مراجعة ممثليهم المسجلين قبل وبعد البدء في الاستثمار من خلالهم. ستؤكد بضع دقائق مع Broker Check - أو لا - ما إذا كان الفرد مرخصًا أم لا ، وأي شركة ، بالإضافة إلى أي جوائز تأديبية أو تحكيم بمبلغ 15،000 دولار أو أكثر يتم دفعه للعملاء الساخطين.

المظهر العام Public Appearances
غالباً ما يجذب الممثلون المسجلون العملاء من خلال عقد الندوات ، أو التحدث إلى غرفة التجارة المحلية ، على سبيل المثال. هذا النشاط يسمى مظهرًا عامًا. يجب على الشركات الأعضاء وضع إجراءات إشرافية مكتوبة للتعامل بشكل ملائم مع المظاهر العامة من خلال التعليم والتدريب والتوثيق والمراقبة. يجب الحفاظ على الدليل على قيام الشركة بتنفيذ مثل هذه الإجراءات وإتاحتها لموظفي FINRA عند الطلب.

إذا كان الوكيل يستخدم شرائح PowerPoint أو يعطي الحضور نشرة أو قرص DVD ، فإن هذه الاتصالات تخضع للمراجعة والموافقة الرئيسيين وفقًا للقواعد الخاصة باتصالات البيع بالتجزئة والمراسلات.

يجب أن يكون لدى الوكلاء الذين يقدمون توصيات بشأن الأوراق المالية من خلال المظاهر العامة أساس معقول للاعتقاد بأن التوصية مناسبة. وإذا كان لدى الوكيل تضارب مصالح مثل تلقي تعويض من مبيعات الاوراق المالية ، فيجب الإفصاح عنها بوضوح.

إعادة الطبع المستقل Independently Prepared Reprint
لا يسمح لتجار السماسرة والوكلاء بكتابة منشور مفضل عن شركة مفضلة  ثم تمريرها للصحافة. لا يُسمح لهم أيضًا بتوظيف متخصصين بالانجليزية لإضفاء صحافة ملائمة من خلال المجلات المزورة ومواقع الويب كآلة دعائية.

من ناحية أخرى ، إذا كانت الشركة أو الوكيل يريد استخدام إعادة طبع مقالة منشورة بواسطة طرف ثالث غير منتسب unaffiliated third party ، فإن هذا النشاط مسموح به وفقًا لقواعد FINRA. على سبيل المثال ، إذا نشرت مجلة Forbes أو Bloomberg مقالة مواتية حول broker-dealer ، يمكن للشركة توزيع هذه المطبوعة المعدة بشكل مستقل. لا يجوز لهم تغيير المقال بخلاف تصحيح الحقائق أو جعلها تؤكد قواعد FINRA. ويجب أن يكون الناشر جهة خارجية مستقلة.

حفظ الدفاتر ومتطلبات الإيداع Recordkeeping and Filing Requirements

يجب على الشركات الأعضاء الحفاظ على ملف منفصل يحتوي على اتصالات البيع بالتجزئة وإعادة طبعها بشكل مستقل. يجب أن يتضمن الملف أسماء الأشخاص الذين أعدوا واعتمدوا الاستخدام الأول للإتصال ويجب الحفاظ عليه لمدة 3 سنوات من تاريخ آخر استخدام له.

يجب على الأعضاء أيضًا الاحتفاظ بسجلات لمراسلات ممثليهم المسجلين. يجب الاحتفاظ بملف يوضح الأشخاص الذين قاموا بإعداد المراسلات والموافقة عليها لمدة 3 سنوات. عادةً ما يكون لدى الشركات جميع رسائل البريد الإلكتروني إلى صندوق البريد المركزي ، حيث يمكن مراجعتها وأرشفتها.

خلال عامها الأول من التشغيل ، يقوم أعضاء FINRA بإجراء اتصالات مسبقة للملفات قبل 10 أيام عمل من الاستخدام الأول. بعد ذلك ، بافتراض أن الشركة لا تواجه مشاكل في الحصول على اتصالاتها في حالة امتثال ، فإن الشركة تقوم بأرشفة ملفات مثل هذه الاتصالات في غضون 10 أيام عمل بعد أول استخدام. لقد استكشفنا بعض الاتصالات التي تخضع دومًا للتسريب المسبق أيضًا. وقد تكون هناك حاجة إلى شركة لديها تاريخ من الاتصالات المضللة للتسجيل المسبق مع FINRA لفترة محددة أو إلى أجل غير مسمى.

قد ترسل FINRA طلبًا مكتوبًا للسجلات المتعلقة باتصالات البيع بالتجزئة خلال فترة زمنية محددة. يجب أن يلتزم الأعضاء بهذا الفحص الموضعي في الإطار الزمني المطلوب.