نظم التقارير RTRS & TRACE

TRACE هو نظام تقارير التداول يوفر معلومات السوق في الوقت المناسب timely market information للمشاركين ولتقديم التوثيق للصفقات. لا يقبل نظام TRACE الأسعار quotes ؛ لا توفر التخليص / تسوية clearing/ settlement للصفقات. فهي لا تقوم بمعالجة التداولات على الإطلاق ، بل تقوم فقط بإبلاغها إلى السوق وتحافظ على سجل للأغراض التنظيمية. أيضا ، في حين أن المشاركة في النظم الأخرى طوعية ، تعتبر المشاركة في نظام TRACE إلزامية للشركات الأعضاء.

ﯾﺗم اﻹﺑﻼغ ﻋن اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ﻓﻲ ﺳﻧدات اﻟدﯾن الخاصة بالشركات ﻣن ﺧﻼل TRACE ، واﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﺑر ﻣﺣرك اﻹﺑﻼغ عن التداولات واﻻﻣﺗﺛﺎل Reporting and Compliance Engine. يتم تقديم تقارير التداولات خلال 15 دقيقة من التنفيذ. تسمى الأوراق المالية المؤهلة وخاضعة لإعادة تسجيل TRACE الأوراق المالية المؤهلة لـتراس  ( TRACE-eligible securities) وتشمل هذه:

• معظم سندات الشركات corporate bonds
• السندات الكنسية church bonds
• سندات وكالات agency bonds
• الرهن العقاري ، والأوراق المالية المدعومة بالأصول mortgage, asset-backed securities
• جميع الأوراق المالية الصادرة عن وزارة الخزانة باستثناء سندات الادخار all securities issued by the Treasury Department except savings bonds

الأوراق المالية المؤهلة لـ TRACE لا تشمل:

• الديون الصادرة عن سيادات أجنبية Debt issued by a foreign sovereign
• أدوات سوق المال Money market instruments
• الأوراق المالية المدينة في شكل مادي او غير مادي "إيداع الثقة شركة مؤهلة" Debt securities in physical form/not "Depository Trust Company-eligible"
• السندات القابلة للتحويل (يتم الإبلاغ عنها من خلال نظام ACT) Convertible bonds (these are reported through the ACT system)

للبدء في استخدام نظام TRACE ، يجب على الشركات تقديم اتفاقية تطبيق مشارك TRACE والالتزام بجميع الأحكام ، بالإضافة إلى قواعد SEC و FINRA وإجراءات التشغيل. إذا لم تمتثل الشركات الأعضاء لجميع المتطلبات ، فيمكن أن ينتهي بها الامر الى إنهاء خدمة TRACE من قبل FINRA. الفشل في الامتثال سيشمل عدم القيام بالدفع في الوقت المناسب للنظام نظير خدماته.

يعرض نظام TRACE المعلومات التالية بخصوص المعاملات في سندات الدين:

• تاريخ التنفيذ ووقته execution date and time
• الكمية quantity
• السعر price
• العائد yield
• ما إذا كان السعر يشمل عمولة whether price includes a commission
• التسوية الخاصة / الشروط التي تؤثر على السعر ، إن وجدت special settlement/conditions affecting price
• ما إذا كانت التجارة أفيدت في وقت متأخر whether trade reported late

بالنسبة إلى أنظمة التداول التي تتضمن تداول الأسهم equity trades ، فإن البائع يقدم تقاريره. باستخدام TRACE ، في أي وقت ، في التجارة بين شركتين عضوتين ، وكلا الطرفين البائع و المشتري يحتفظ بتقرير. في حال كان التعامل بين عضو وغير عضو (بما في ذلك العميل) فإن التقرير يحتفظ به من قبل العضو.

إذا تم تأمين الأوراق المالية underwritten ، فهي على وشك أن يتم تداولها في السوق الثانوي secondary market  بين المستثمرين. لذلك ، يجب على مدير الاكتتاب the managing underwriter  تقديم توضيح لـ FINRA يحتوي على المعلومات التالية:

•  CUSIP # (أو رقم تعريف آخر) 
• اسم المصدر Name of issuer
•  سعر الكوبون Coupon rate
• الأستحقاق Maturity
•   144A
• الوقت الذي يتم تسعير الإصدار الجديد
•  وصف موجز للأصدار (مذكرة ثانوية رفيعة المستوى ومذكرة عليا ، وما إلى ذلك) Brief description of the issue (senior subordinated note, senior note, etc.)

بشكل عام ، يجب تقديم هذا الإشعار إلى FINRA Operations قبل تنفيذ المعاملة الأولى من العرض.

يتم الإبلاغ عن معاملات الأوراق المالية البلدية Municipal securities من قبل التجار من خلال نظام الإبلاغ الإلكتروني المعروف باسم RTRS أو نظام الإبلاغ عن المعاملات في الوقت الحقيقي Real-Time Transaction Reporting System. وكما يذكر MSRB (المجلس البلدي لسياسة الأوراق المالية) ، RTRS هو التقارير التجارية "التي تديرها MSRB. يتلقى RTRS تقارير المعاملات الأوراق المالية البلدية المقدمة من المتعاملين ، وينشر معلومات السعر والحجم في الوقت الحقيقي لأغراض الشفافية ، وعملية المعلومات خلاف ذلك. "