الصناديق المتخصصة Specialty Funds

الصناديق المتخصصة Specialty/specialized funds  تركز نهجها على الاستثمار في بعض الصناديق في صناعة ، بعضها في مناطق جغرافية ، بعضها خاضعة للأستدعاء writing covered calls ، الخ.

 يمكن للمستثمرين شراء صناديق أمريكا اللاتينية ، أو أوروبا او اياً كان. هم يريدون أن لا تدخل تلك المناطق في ركود اقتصادي أو تعاني من كارثة طبيعية. عندما يركز الصندوق على صناعة أو منطقة جغرافية معينة دون غيرها ، فإنه يتعرض للمزيد من التقلبات.

معظم صناديق الأستثمار المتخصصة تمتلك أصول وأسهم في العديد من الصناعات المختلفة. من ناحية أخرى ، هناك صناديق القطاع التي تفعل بالضبط كما يوحي اسمها ، تركز على قطاعات الصناعة.


إذا اشترينا "صندوق نمو" "growth fund," ، حتى الآن ، ليس لدينا أي فكرة عن الصناعات التي تتنافس عليها "شركات النمو". من ناحية أخرى ، إذا اشترينا صندوق الاتصالات ، أو صندوق الخدمات المالية ، أو صندوق الرعاية الصحية ، فإننا نعرف ما هو المجال الذي تعمل فيه الشركات. التركيز في قطاع واحد فقط مخاطرة كبيرة. فنتائج الاستثمار لا يمكن التنبؤ بها عاما بعد عام. لذا ، تأكد من أن لدى المستثمر فترة احتفاظ طويلة وتحملاً عالي للمخاطر قبل التوصية بأمواله في مثل هذه الصناديق.

يمكن لمدير الأستثمار الجيد عمل توزيع جيد للأصول على الصناديق المتخصصة. فهذا يصنع حالة توازن باستمرار ، يمكن للمستثمرين الأستثمار في اي من صناديق تنويع الأصول asset allocation fund بما يتناسب مع أهدافهم.

هناك نوع مشابه لهذا يطلق عليها  الصندوق المتوازن balanced fund. هنا ، تكون المحفظة متوازنة دائماً بين الأسهم والسندات ومتنوعة بشكل عام بين أنواع كل منها. لا توجد نسبة مئوية محددة لنعرفها هنا. وبدلاً من ذلك ، فإن نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق سوف تشرح المعايير التي يضعها مجلس الإدارة في توزيع الأصول.

تتمثل الطريقة الشائعة لاستثمار هذه الأيام في استخدام محافظ تستند إلى العمر age-based portfolios أو صناديق دورة الحياة lifecycle funds. وتحول هذه الصناديق الأصول الموزعة  من الأكثر أسهم mostly-equity إلى الأكثر في الدخل الثابت mostly-fixed-income بالتدريج كلما اقترب المستثمر إلى هدفه للتقاعد. اسم آخر لهذه الاستثمارات هو الأموال المستهدفة target funds. إذا كانت تخطط للتقاعد في عام 2050 أو نحو ذلك ، على سبيل المثال ، فإن الفرد سوف يستثمر في صندوق الهدف 2050 الذي تقدمه عائلة من صناديق الاستثمار المشترك mutual fund family. سوف تكون الاستثمارات متنوعة ، وهذا المزيج سيصبح أكثر محافظة و اقل مخاطرة كلما اقتربنا من عام 2050.

خطط 529 للتوفير 529 Savings Plans هي واحدة من محفظ العمر age-based portfolio وهي مصممة للأطفال و تكون أكثر مخاطرة للأطفال ما بين 0-6 سنوات من أولئك الذين هم الآن في سن 18 ويحتاجون إلى الأموال عند دخول الجامعة. على سبيل المثال ، قد يكون التخصيص للأطفال 90٪ من حقوق المساهمين / 10٪ من الدخل الثابت ، في حين أن هؤلاء الذين يبلغون من العمر 18 عامًا سيكونون في محفظة أقرب إلى 70٪ من الدخل الثابت / 20٪ من سوق المال / 10٪ من رأس المال.

يستقطب كل من الصناديق الدولية international funds والعالمية global funds المستثمرين الراغبين في المشاركة في الأسواق التي لا تقتصر على الولايات المتحدة. ويكمن الفرق بين الاثنين في أن الصندوق الدولي  international fund يستثمر في الشركات الموجودة في أي مكان باستثناء الولايات المتحدة. في حين أن صندوقًا عالميًا global funds سيستثمر في الشركات القائمة والممارسة للأعمال في أي مكان في العالم ، بما في ذلك الولايات المتحدة.

عندما يبتعد المستثمرون عن الولايات المتحدة ، فإنهم يتحملون مخاطر سياسية أكبر بالإضافة إلى مخاطر صرف العملات. بالنسبة للأسواق المتقدمة مثل اليابان وسنغافورة ، ستكون المخاطر السياسية أقل في الأسواق الناشئة مثل البرازيل والصين. إلا أن كلا النوعين من الأسواق سيعرضان مخاطر صرف العملات للمستثمرين الأمريكيين.

تسمح صناديق المعادن الثمينة للمستثمرين بالمضاربة على أسعار الذهب والفضة والنحاس وغيرها من خلال شراء محفظة عادة من شركات التعدين الذين يستخرجون هذه المعادن. بما أن تكاليف المنجم ثابتة ، فمن المنطقي فتحها للإنتاج عندما يكون سعر ما أنت عليه من أعمال التعدين عاليًا بما يكفي لجعله يستحق اهتمامك. ولذلك ، فإن هذه الصناديق تملك عادة أسهم في شركات التعدين بدلا من الاحتفاظ بالمعادن الثمينة نفسها.

ماذا لو كان المستثمر لا يعتقد أن مديري المحافظ من المرجح أن يتغلبوا على مؤشر مثل S & P 500 مع إدارتها الفعالة على المدى الطويل؟
يستطيع أن يشتري صندوق مؤشر يتتبع مؤشرًا في مقابل صندوق يحاول تداول الأسهم الفردية. المؤشر هو سلة أسهم بشكل مصطنع.
دعني اوضح لك ...

لماذا يوجد 30 سهمًا في مؤشر داو جونز الصناعي ؟

لأن عدد الشركة التي وضعت المؤشر معا هي 30. نفس الشيء بالنسبة لمؤشر S & P 500. قررت S & P أن هذه الأسهم الـ500 تشكل مؤشراً ، لذا يوجد لديك. يشتري المستثمرون أموال المؤشر بسبب عدم وجود رسوم مبيعات ونفقات منخفضة. نظرًا لأنه لا يوجد تداول على الإطلاق ، فإن رسوم الإدارة يجب أن تكون منخفضة وعادة ما تكون منخفضة ، لذلك ، بالنسبة إلى خيار عدم التفكير ، منخفض التكلفة ، يستطيع المستثمرون وضع أموالهم في مؤشر وتوقع أن يفعلوا ذلك بالإضافة إلى ذلك المؤشر .

تتضمن الفهارس المعروفة مؤشر داو جونز الصناعي. "داو" هو السعر المرجّح ، وهو ما يعني أن سعر السهم نفسه يحدد مقدار وزن المخزون الذي يتلقى داخل المؤشر. إذا كان تداول السهم عند 100 دولار ، على سبيل المثال ، فإن وزنه أعلى بكثير من تداول الأسهم بسعر 11 دولار للسهم الواحد. مؤشر S & P 500 ، مثل معظم المؤشرات ، هو مرجح بالسوق. لا يهم سعر سهم MSFT ، ولكن حقيقة أن جميع أسهمها المعلقة تستحق ، على سبيل المثال ، 200 مليار دولار يعني أن MSFT يمكن ترجيح 20 مرة أكثر من الأسهم الأخرى ضمن المؤشر. بما أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يحتوي على مثل هذه النسبة الكبيرة من الأسهم الرئيسية المتداولة في السوق الثانوية ، فإن حركته تعتبر تمثل حركة سوق الأوراق المالية ككل. لقد ذكرنا ذلك عند النظر إلى الإصدار التجريبي ، والذي يقيس مدى تحرك سهم واحد مقارنة بالسوق ككل ، وفقًا لقياس مؤشر S & P 500.

لا تهتم داو ولا ستاندرد آند بورز 500 بما إذا كان السهم يتداول في بورصة نيويورك أو ناسداك. إنه حجم الشركة وسقف السوق المهم هنا. كما سيتم إدراج جميع الأسهم الثلاثين ضمن مؤشر داو جونز الصناعي ضمن 500 سهم في ستاندرد آند بورز 500.

أشهر "مؤشر داو جونز" هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) . ولكن هناك أيضًا مؤشر داو جونز للنقل Dow Jones Transportation Average ومؤشر داو جونز للخدمات Dow Jones Utility Average. تشكل هذه العناصر الثلاثة معاً "مؤشر داو مركّب" Dow Composite ، الذي يوفر ما يسميه ناشري المؤشرات "نموذجًا مصغرًا للسينما الأمريكية. سوق الأسهم" "blue-chip microcosm of the US. Stock market.".

وهناك مؤشر مرجح آخر معروف للسوق هو مؤشر ناسداك 100. ويمثل هذا المؤشر أكبر 100 شركة غير مالية ، وتم تداول جميع الأسهم في أسهم ناسداك مثل فيسبوك وجوجل ومايكروسوفت وأمازون هنا.

مؤشر small-cap index المعروفة هو راسل Russell 2000. هناك أيضا مؤشرات السندات للمستثمرين السندات الذين يرغبون في دفع رسوم إدارية منخفضة والانخراط في الاستثمار المريح.

صناديق المؤشرات مفتوحة للمستثمرين على المدى الطويل. إذا أراد المستثمر أن يفعل كذلك أحد المؤشرات المذكورة أعلاه ، فهذا هو المكان الذي يذهب إليه. ولكن ، نظرًا لأنه صندوق مفتوح open-end fund ، يجب أن يتم الأستراداد  redeemed ، بحيث كل من يسترد redeems  ذلك اليوم سيستلم نفس قيمة الأصول الصافية NAV المحسوبة من قبل الصندوق.

الصناديق المؤشرات Exchange Traded Funds (ETFs) هي طريقة أخرى منخفضة التكلفة لتتناسب مع أداء المؤشر ، يتم تداول هذه الأسهم فقط طوال اليوم فقط كما يتم تداول أسهم MSFT أو IBM طوال اليوم .

 بالنسبة لاستثمار نقدي صغير ، فإن صناديق المؤشرات المفتوحة open-end index funds تكون أكثر فعالية من حيث التكلفة لأن الصناديق المتداولة في البورصة ETFs تتقاضى عمولات.

استثمار 100 دولار في ETFs سيكون خطوة سيئة ، حتى لو كانت العمولة 9 دولارات فقط. هذا هو يمثل 9 ٪  ولكن بالنسبة لاستثمارات عدة آلاف من الدولارات ، فإن ETFs  ستكون مثل تكلفة الـ open-end.