الأنشطة التجارية الخارجية Outside Business Activities
يبدو أن العديد قد أصيبوا بالصدمة عندما علموا أنهم سيحتاجون إلى إبلاغ الوسيط الذي يعمل لديه قبل القيام بأي نوع من العمل خارج الشركة. كما تنص هذه القاعدة:
لا يجوز لأي شخص يرتبط بعضو بأي صفة مسجلة أن يقبل اي تعويضات من أي شخص آخر نتيجة لأي نشاط تجاري غير الاستثمار السلبي خارج نطاق علاقته مع شركة صاحب العمل ما لم يقدم كتابته الفورية إشعار للعضو. يجب أن يكون هذا الإشعار بالشكل المطلوب من العضو.
على الرغم من أن القاعدة لا تتطلب منح إذن ، فإنها تعمل بنفس الطريقة. يمكن للشركات الأعضاء تقييد أو رفض أي خطط للعمل خارج الشركة للحصول على تعويض. لذلك ، يجب على الأشخاص المرتبطين تقديم إشعار العمل الخاص بهم ، ثم الانتظار لمعرفة ما إذا كانت الشركة لديها أسئلة أو مخاوف قبل الانخراط في هذا النشاط.
تغطي القاعدة أي عمل للحصول على تعويض ، وليس فقط العمل في صناعة الخدمات المالية. إن إعطاء دروس في الجولف أو العزف على البيانو للتعويض هي أمثلة للأنشطة التجارية الخارجية التي تخضع للكشف عن الشركة. لا تغطي القاعدة العمل التطوعي ، لأن ذلك لا يتعلق بالتعويض.
معاملات الأوراق المالية الخاصة
يرغب FINRA في مراقبة جميع أنشطة الممثل المسجل registered representative ، لذلك إذا كان الممثل المسجل يجلس في مكتبه مما يتيح للمستثمرين فرصة الاستثمار في شركته الشقيقة الجديدة دون إبلاغ شركته ، فلا توجد طريقة تمكن الشركة من مراقبة أنشطة المبيعات التي يقوم بها. وهذا يمثل تهديد للمستثمرين.
قد يكون هذا هو الحل لسؤال ... لماذا يعتبر البيع انتهاكًا لأنه لا يمنح مديرك / شركتك فرصة للإشراف على أنشطتك؟. لذلك ، لا يستطيع المديرون والممثلون المسجلون تقديم الأوراق المالية للمستثمرين بأن شركتهم لا تعرف شيئاً عنها. كما توضح هذه القاعدة:
يبدو أن العديد قد أصيبوا بالصدمة عندما علموا أنهم سيحتاجون إلى إبلاغ الوسيط الذي يعمل لديه قبل القيام بأي نوع من العمل خارج الشركة. كما تنص هذه القاعدة:
لا يجوز لأي شخص يرتبط بعضو بأي صفة مسجلة أن يقبل اي تعويضات من أي شخص آخر نتيجة لأي نشاط تجاري غير الاستثمار السلبي خارج نطاق علاقته مع شركة صاحب العمل ما لم يقدم كتابته الفورية إشعار للعضو. يجب أن يكون هذا الإشعار بالشكل المطلوب من العضو.
على الرغم من أن القاعدة لا تتطلب منح إذن ، فإنها تعمل بنفس الطريقة. يمكن للشركات الأعضاء تقييد أو رفض أي خطط للعمل خارج الشركة للحصول على تعويض. لذلك ، يجب على الأشخاص المرتبطين تقديم إشعار العمل الخاص بهم ، ثم الانتظار لمعرفة ما إذا كانت الشركة لديها أسئلة أو مخاوف قبل الانخراط في هذا النشاط.
تغطي القاعدة أي عمل للحصول على تعويض ، وليس فقط العمل في صناعة الخدمات المالية. إن إعطاء دروس في الجولف أو العزف على البيانو للتعويض هي أمثلة للأنشطة التجارية الخارجية التي تخضع للكشف عن الشركة. لا تغطي القاعدة العمل التطوعي ، لأن ذلك لا يتعلق بالتعويض.
معاملات الأوراق المالية الخاصة
يرغب FINRA في مراقبة جميع أنشطة الممثل المسجل registered representative ، لذلك إذا كان الممثل المسجل يجلس في مكتبه مما يتيح للمستثمرين فرصة الاستثمار في شركته الشقيقة الجديدة دون إبلاغ شركته ، فلا توجد طريقة تمكن الشركة من مراقبة أنشطة المبيعات التي يقوم بها. وهذا يمثل تهديد للمستثمرين.
قد يكون هذا هو الحل لسؤال ... لماذا يعتبر البيع انتهاكًا لأنه لا يمنح مديرك / شركتك فرصة للإشراف على أنشطتك؟. لذلك ، لا يستطيع المديرون والممثلون المسجلون تقديم الأوراق المالية للمستثمرين بأن شركتهم لا تعرف شيئاً عنها. كما توضح هذه القاعدة:
يجب ألا يشارك أي شخص مرتبط بـعضو بأي شكل من الأشكال في معاملة أوراق مالية خاصة إلا وفقًا لـمتتطلبات هذه القاعدة.
(ب) الإشعار الكتابي
قبل المشاركة في أي صفقة أوراق مالية خاصة ، يجب على الشخص المرتبط تقديم إخطار كتابي إلى العضو الذي يرتبط به مع وصف بالتفصيل المعاملة المقترحة والدور المقترح للشخص فيها والإشارة إلى ما إذا كان قد تلقى أو قد يتلقى تعويضاً عن البيع مرتبط بالمعاملة.
بمجرد أن يقدم الشخص المرتبط إخطارًا كتابيًا للشركة العضو التي يعمل لديها، يمكن للشركة إما الموافقة أو عدم الموافقة على الأنشطة. إذا لم يوافقوا ، فإن الشخص المرتبط سوف يخضع لإجراءات تأديبية من قبل FINRA وإنهاء الخدمة من قبل الشركة إذا مضى قدما وباع الأوراق المالية ، على أي حال.
يجب على الشركة العضو اتباع إجراءات مختلفة على أساس ما إذا كان الشخص المرتبط سيحصل على تعويض بيع. إذا اشتملت المعاملات على تعويض ووافقت الشركة على النشاط ، يجب على العضو تسجيل المعاملات في سجلاته records وسجلاته العادية regular books وكذلك الإشراف على الممثل المسجل (أو المدير) كما لو كانت المعاملات تتم نيابة عنه.
من ناحية أخرى ، إذا كانت المعاملات لا تنطوي على بيع تعويضات ، يجب على الشركة التي تعمل لديها تزويد الشخص المرتبط بإقرار كتابي فوري لتلقي الإخطار. ويجوز للشركة العضو ، بناء على تقديرها ، أن تطلب من الشخص الالتزام بشروط محددة.
ومع ذلك ، إذا أخفق الشخص المرتبط في تقديم إشعار خطي مسبق ، فهذا يخالف القاعدة أعلاه سواء تم استلام أي تعويض بيع أم لا. لأغراض هذه القاعدة ، يعرف FINRA تعويض البيع بأنه "أي تعويض مدفوع بشكل مباشر أو مباشر من أي مصدر فيما يتعلق أو نتيجة لشراء أو بيع اوراق مالية ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر ، عمولات ؛ رسوم مكتشف الأوراق المالية أو حقوق الحصول على الأوراق المالية ؛ حقوق المشاركة في الأرباح أو المنافع الضريبية أو حل العائدات ، كشريك عام أو غير ذلك ؛ أو تسديد النفقات".
أوراق مالية أو أموال العملاء Customers' Securities or Funds
ج) ترخيص للإقراض c) Authorization to Lend
لا يجوز لأي عضو أن يقرض ، إما لنفسه أو للآخرين ، أوراق مالية لحسابات أي عميل ، تكون مؤهلة للإعارة أو الإقراض ، ما لم يكن هذا العضو قد حصل أولاً من العميل على إذن كتابي يأذن بإقراض الأوراق المالية وبالتالي هذا العضو.
يقوم عملاء الهامش في بعض الأحيان بالتوقيع على موافقة قرض ، الأمر الذي يسمح للوسيط باستخدام الأوراق المالية عند الإقراض إلى البائعين على المكشوف. تتطلب القاعدة الواردة أعلاه أن تحصل الشركة على موافقة العميل أولاً. ولكن ، FINRA لا يتطلب أشكال منفصلة هنا. كإشعار حديث إلى الشركات الأعضاء: "تتطلب القاعدة 4330 (أ) Rule 4330(a) من شركة FINRA الحصول على تصريح كتابي من العميل قبل إقراض الأوراق المالية المحتفظ بها على الهامش لأحد العملاء والتي تكون مؤهلة للإعارة أو الإقراض. تسمح المادة التكميلية .02 للشركة باستخدام اتفاقية حساب عميل / اتفاقية هامش واحدة / موافقة قرض موقعة من العميل كإذن كتابي بموجب القاعدة 4330 (أ) ، شريطة أن تتضمن اتفاقية حساب العميل / اتفاقية الهامش / موافقة القرض الكشف الواضح والبارز أن تقوم الشركة بإقراض إما لنفسها أو للآخرين أي أوراق مالية يحتفظ بها العميل في حساب الهامش الخاص به. "
يجب على الشركة أن تحتفظ بممتلكاتها منفصلة عن الأصول التي تخص العميل بوضوح ، ويجب أن توضح سجلاتهم وسجلاتهم الأوراق المالية التي تخص العملاء. الفشل في القيام بذلك هو انتهاك يسمى commingling:
د) الفصل وتحديد الأوراق المالية d) Segregation and identification of Securities
لا يجوز لأي عضو أن يحتفظ بالأوراق المالية المودعة لحساب أي عميل تم دفعه بالكامل أو هو عبارة عن أوراق مالية هامشية زائدة ما لم يتم فصل هذه الأوراق المالية وتحديدها بواسطة طريقة تشير بوضوح إلى فائدة تلك الجهة في هذه الأوراق المالية.
تتطلب قواعد FINRA أن يقوم الأعضاء بفصل وتحديد الأوراق المالية المدفوعة بالكامل والأوراق المالية "ذات الهامش الزائد" "excess margin". "فيما يتعلق بحساب العميل الذي يحتوي على الأسهم فقط ، فمن الممارسات العامة أن تقوم الشركات بفصل ذلك الجزء من الأسهم التي لها قيمة سوقية تزيد على 140 % من الرصيد المدين بها."
لذا ، إذا كان الـ "Dr" أو "سجل الدّين" "debit register" في حساب الهامش هو 5000 $ ، سيكون 140 % من ذلك 7000 $ ، وأي شيء فوق ذلك سيعتبر أوراق مالية "هامش زائدة". لذا ، يتعهد الوسيط بمبلغ 7000 دولار من الأوراق المالية كضمانة للبنك ، والباقي هو / "الأوراق المالية ذات الهامش الزائد".
الوسطاء لا يضمنون العملاء ضد الخسائر:
حظر ضد الضمانات Prohibition Against Guarantees
لا يجوز لأي عضو أو شخص يرتبط بـعضو ضمان أي عميل مقابل الخسارة فيما يتعلق بأي معاملة أوراق مالية أو في أي حساب للأوراق المالية لهذا العميل.
ج) ترخيص للإقراض c) Authorization to Lend
لا يجوز لأي عضو أن يقرض ، إما لنفسه أو للآخرين ، أوراق مالية لحسابات أي عميل ، تكون مؤهلة للإعارة أو الإقراض ، ما لم يكن هذا العضو قد حصل أولاً من العميل على إذن كتابي يأذن بإقراض الأوراق المالية وبالتالي هذا العضو.
يقوم عملاء الهامش في بعض الأحيان بالتوقيع على موافقة قرض ، الأمر الذي يسمح للوسيط باستخدام الأوراق المالية عند الإقراض إلى البائعين على المكشوف. تتطلب القاعدة الواردة أعلاه أن تحصل الشركة على موافقة العميل أولاً. ولكن ، FINRA لا يتطلب أشكال منفصلة هنا. كإشعار حديث إلى الشركات الأعضاء: "تتطلب القاعدة 4330 (أ) Rule 4330(a) من شركة FINRA الحصول على تصريح كتابي من العميل قبل إقراض الأوراق المالية المحتفظ بها على الهامش لأحد العملاء والتي تكون مؤهلة للإعارة أو الإقراض. تسمح المادة التكميلية .02 للشركة باستخدام اتفاقية حساب عميل / اتفاقية هامش واحدة / موافقة قرض موقعة من العميل كإذن كتابي بموجب القاعدة 4330 (أ) ، شريطة أن تتضمن اتفاقية حساب العميل / اتفاقية الهامش / موافقة القرض الكشف الواضح والبارز أن تقوم الشركة بإقراض إما لنفسها أو للآخرين أي أوراق مالية يحتفظ بها العميل في حساب الهامش الخاص به. "
يجب على الشركة أن تحتفظ بممتلكاتها منفصلة عن الأصول التي تخص العميل بوضوح ، ويجب أن توضح سجلاتهم وسجلاتهم الأوراق المالية التي تخص العملاء. الفشل في القيام بذلك هو انتهاك يسمى commingling:
د) الفصل وتحديد الأوراق المالية d) Segregation and identification of Securities
لا يجوز لأي عضو أن يحتفظ بالأوراق المالية المودعة لحساب أي عميل تم دفعه بالكامل أو هو عبارة عن أوراق مالية هامشية زائدة ما لم يتم فصل هذه الأوراق المالية وتحديدها بواسطة طريقة تشير بوضوح إلى فائدة تلك الجهة في هذه الأوراق المالية.
تتطلب قواعد FINRA أن يقوم الأعضاء بفصل وتحديد الأوراق المالية المدفوعة بالكامل والأوراق المالية "ذات الهامش الزائد" "excess margin". "فيما يتعلق بحساب العميل الذي يحتوي على الأسهم فقط ، فمن الممارسات العامة أن تقوم الشركات بفصل ذلك الجزء من الأسهم التي لها قيمة سوقية تزيد على 140 % من الرصيد المدين بها."
لذا ، إذا كان الـ "Dr" أو "سجل الدّين" "debit register" في حساب الهامش هو 5000 $ ، سيكون 140 % من ذلك 7000 $ ، وأي شيء فوق ذلك سيعتبر أوراق مالية "هامش زائدة". لذا ، يتعهد الوسيط بمبلغ 7000 دولار من الأوراق المالية كضمانة للبنك ، والباقي هو / "الأوراق المالية ذات الهامش الزائد".
الوسطاء لا يضمنون العملاء ضد الخسائر:
حظر ضد الضمانات Prohibition Against Guarantees
لا يجوز لأي عضو أو شخص يرتبط بـعضو ضمان أي عميل مقابل الخسارة فيما يتعلق بأي معاملة أوراق مالية أو في أي حساب للأوراق المالية لهذا العميل.
بعض الأوراق المالية مضمونة ، ولكن لا يجوز لأي من الوسطاء أو الوكلاء ضمان العملاء من خسائر الاستثمار. سندات الخزانة مضمونة ضد التقصير من قبل وزارة الخزانة الأمريكية. ولكن ، لا يمكن للوكلاء ووسطاء السمسرة حماية العملاء من خسائر الاستثمار إذا ما قاموا بشراء T-Bonds قبل ارتفاع أسعار الفائدة.
إن سندات الخزينة آمنة ، ولكنها ليست سندات الدين الوحيدة التي يمكن ضمانها. يجوز ضمان سندات الشركات فيما يتعلق بالفائدة والمدير من قبل طرف ثالث. وهذا يعني أنه إذا كان المصدر غير قادر على الدفع ، فقد وعد الطرف الثالث على الأقل بمحاولة تحسين الفائدة أو الأصل أو كليهما. في كثير من الأحيان ، المصدر هو شركة تابعة للضمان في هذه الحالات.
دفع عمولات للأشخاص غير المسجلين Paying Commissions to Unregistered Persons
يحظر على سماسرة التداول والأشخاص المرتبطين بها دفع الأفراد والكيانات غير المسجلة أو المرتبطة برسوم إحالة شركة أو أي شكل من أشكال التعويض لمساعدتهم على زيادة جهودهم في المبيعات.
وينطبق الحظر نفسه على الموظفين غير المسجلين في الوسيط. لا يمكن للمساعد دون الترخيص المناسب المشاركة في أي إيرادات مرتبطة بمعاملات الأوراق المالية مع ممثل مسجل.
0 Comments
It is important for me to know your opinion in this contact.
please feel free to contact me, If you have any questions about this article or any further questions.