الحسابات التقديرية وحسابات الأستشارات الأستثمارية

الحسابات التقديرية  Discretionary Accounts

عندما يستطيع مندوب مسجل registered representative التداول في حساب العميل دون التحدث إلى العميل أولاً ، فإننا نطلق عليه حسابًا تقديريًا discretionary account. بعبارة أخرى ، فإن ما يتم شراؤه وبيعه للعميل يعود إلى تقدير الوكيل والشركة. وهذا يعني إذا قرر الممثل المسجل شراء 1000 سهم من MSFT ، يمكنه القيام بذلك دون الاتصال أولاً بالعميل. يجب على العميل التوقيع على نموذج تفويض تقديري لمنح هذه الصلاحية للوكيل والشركة ، ويجب مراجعة الحساب بشكل أكثر تكرارًا ودقة ، ولكن هذا الأمر يتعلق به. من الآن فصاعدا ، يمكن للممثل المسجل شراء أو بيع الأوراق المالية للعميل دون التحدث معه أولا.

من ناحية أخرى ، ما لم يكن الحساب حسابًا تقديريًا ، فإن الشيء الوحيد الذي يمكن تحديده للعميل هو الوقت أو السعر الذي يتم عنده تنفيذ معاملة معينة. إذا اتصل أحد العملاء وقال: "اشترِ بعض مُصنعي شرائح الكمبيوتر اليوم" ، هل نحتاج إلى سلطة تقديرية قبل شراء 100 سهم من Intel؟

نعم فعلا. إذا اختار الممثل المسجل السهم (أو عدد الأسهم) ، يتطلب ذلك سلطة تقديرية.

 إذا قام أحد العملاء بالرد ويقول: "اشتر 1000 سهم من شركة إنتل اليوم" ، فهل يحتاج الممثل المسجل سلطة تقديرية؟ لا ، العميل أخبره بما يشتري وكم منه للشراء. الشيء الوحيد المتبقي لاتخاذ القرار هو أفضل وقت وسعر للقيام بذلك ، وتوقيت / تقدير السعر لا يتطلب تفويضًا تقديريًا على الحساب.

تسمى أوامر السوق هذه التي لا يجب أن توضع فوراً "أوامر السوق غير منعقده" "market not held orders." . فهي جيدة فقط لهذا اليوم وقد لا يتم تنفيذها غداً أو في اليوم التالي دون التحدث إلى العميل مرة أخرى.

عند إدخال أمر تقديري ، يقوم الممثل المسجل بالتوقيع على "أمر تقديري" لتذكرة الطلب لدى الوسيط ، ويتم تعيين المدير الأساسي للتأكد من أن الأوراق المالية المشتراة مناسبة وأن الوكيل لا يقوم بتحريك الحساب.

غالباً ما يكون امتلاك القدرة على اختيار الاستثمارات أمرًا مناسبًا ، ولكن لا يزال يتعين على المحترفين في الأوراق المالية شراء ما هو مناسب للعميل في ضوء أهدافه وأفقه الزمني وتحمل المخاطر والموارد الرأسمالية. إذا قام ممثل مسجل بشراء استثمارات غير مناسبة لحساب تقديري ، فإنها ليست مجرد فكرة سيئة - إنها عبارة عن جدل في قوانين هيئة الأوراق المالية والبورصات ولوائح الأوراق المالية للدولة.

الحسابات الاستشارية للاستثمار Investment Advisory Accounts

عادة ما يكون لدى مستشاري الاستثمار سلطة التقيد بإدخال الصفقات لحسابات عملائهم ، وغالباً ما يتم احتجاز هذه الحسابات من قبل وسيط مستقل عن الشركة الاستشارية. يجب على الوسيط تاجر التحقق من أن مستشار الاستثمار لديه ترخيص تقديري لإدخال المعاملات في تلك الحسابات. سيكون من الوسيط بإرسال بيانات حساب العملاء ، على الأقل شهريا ، او حسب طلب العميل بدلا من المستشار. ويمكن للوسيط أن يدفع للمستشار الرسوم الاستشارية للعميل ، شريطة أن يرسل المستشار بيان الفواتير إلى كل من الوسيط - التاجر والعميل.