تعليمات للأوراق المالية والنقد والبريد

الأوراق المالية  Securities

عندما يشتري أحد العملاء الأوراق المالية ، يجب أن يحتفظ بها شخص ما. هناك ثلاث طرق أساسية للأختفاظ بالورقة المالية:

• نقل وشحن Transfer and ship
• نقل واستمر في حفظ Transfer and hold in safekeeping
• امسك في اسم الشارع Hold in street name

اذا اراد المستثمر الاحتفاظ بالورقة المالية ، فيمكنه ذلك ، فقط سيتم تسجيل الشهادات باسمه وشحنها له وهذا هو "نقل وشحن Transfer and ship".

اذا اراد المستثمر ان يرفع عن نفسه مسؤلية الأحتفاظ بالورقة المالية فيمكنه طلب حفظها في الشركة وهذا هو " نقل واستمر في حفظ Transfer and hold in safekeeping"  ومن المرجح أن تتقاضى الشركة رسومًا للقيام بذلك.

معظم المستثمرين  يجعلون الوسيط هو من يحفظ الأوراق المالية في اسم الشارع Hold in street name.  الشركة في هذه الحالة هي "المالك المسجل" "nominal owner" والعميل هو "المالك المستفيد" "beneficial owner" للأوراق المالية.

وكما نرى ، يمكن للمساهمين الآن استخدام طريقة التسجيل المباشر direct registration.

ومهما كان اختيار العميل ، فإن معظم العملاء في هذه الأيام لم يروا أبداً اوراق سناداتهم او أسهمهم لأن وسيطهم  يحتفظ بهم في اسم الشارع street name (اسم الشركة) وقد يحتفظون بهم عند إيداعهم في "مراكز إيداع" "depositories" مركزية مثل شركة إيداع الوديعة (Depository Trust Company (DTC . من هنا ، يتم نقل الأوراق المالية من خلال إدخالات الكتب/الدفاتر الإلكترونية فقط  electronic book/journal ، وهو ما يفسر لماذا لم يطلع العديد من الممثلين المسجلين registered representatives على شهادة الأسهم أو السندات. كما أنه يفسر سبب الاحتفاظ بالسجلات الجيدة كمصدر قلق لمديري شركتكم ولشركة FINRA. من موقع الويب الخاص بشركة Depository Trust Company www.dtc.org ، نرى كيف تسير الأمور بشكل جيد من حيث كيفية قيام العميل بتسجيل / الاحتفاظ بالأوراق المالية:

مع تنفيذ التسجيل المباشر ، لدى المستثمرين ثلاثة خيارات ملكية الأوراق المالية:

الشهادات المادية Physical Certificates: يتم تسجيل الشهادات وإصدارها باسم المستثمر. سيتلقى المستثمر جميع الرسائل البريدية مباشرة من المُصدر أو وكيل التحويل الخاص به ، بما في ذلك أرباح الأسهم أو مدفوعات الفائدة والتقارير السنوية والوكلاء.

تسجيل اسم الشارع Street Name Registration: يتم تسجيل الأوراق المالية في اسم شارع وسيط المستثمر. في حين لن يتم إصدار أي شهادة مادية للمستثمر ، سيصدر الوسيط ، على الأقل فصليًا ، بيانات الحساب الخاصة بممتلكات المستثمر. يقوم الوسيط بتسديد توزيعات الأرباح أو الفوائد للمستثمر ، وكذلك تزويد المستثمر بالمواد البريدية من المصدر أو وكيل النقل.

التسجيل المباشر Direct Registration: يسمح هذا الخيار للمستثمر بالتسجيل مباشرة في دفاتر وكيل النقل دون الحاجة إلى شهادة مادية لإثبات الملكية للأوراق المالية. في حين أن المستثمر لن يحصل على شهادة مادية ، فإنه سوف يحصل على بيان الملكية وبيانات الحساب الدورية (على الأقل سنوياً). سيتم إرسال مدفوعات الأرباح أو الفوائد ، أو مواد الوكيل ، أو التقارير السنوية ، إلخ ، من المُصدر أو وكيل التحويل الخاص به.

إن التسجيل المباشر Direct Registration، إذن ، هو تطور جديد نسبيًا. يشير موقع الويب المشار إليه هنا إلى أنه منذ سمحت بورصة نيويورك للشركات المدرجة لديها بإصدار أسهم متفرقة spin-off stock وأسهم منقسمة stock-split shares في الأسهم كبيانات إدخال كتاب بدلاً من الشهادات ، قررت 300 شركة السماح للمساهمين باستخدام التسجيل المباشر مع وكيل التحويل transfer agent ، وليس من خلال وسيطهم التاجر تحت طريقة اسم الشارع.

السيولة النقدية Cash

تحتوي حسابات وسيط التداول على الأوراق المالية securities والنقد cash. الأموال النقدية في حسابات العملاء تجني فائدة لصالح الوسيط ، وبالنسبة لبعض الشركات ، يمثل هذا معظم أرباحها. تغطي عمولات التداول المصروفات ، لكن الفرق بين نسبة الفائدة المرتفعة التي تكسبها على أموال العملاء والفائدة المنخفضه المدفوع للعملاء spread هو مكسبهم.

أموال العملاء ليست حقا أموالهم. يُشار إلى أموال العملاء برصيد دائن مجاني free credit balance وهي مسؤولية على الوسيط الذي يجب ان يدفعه عند الطلب. كما توضح قاعدة هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC rule ، فإن مصطلح "أرصدة دائنة مجانية" free credit balance يعني التزامات وسيط أو تاجر للعملاء الذين يخضعون لدفعات نقدية فورية للعملاء عند الطلب ، سواء الناتجة عن بيع الأوراق المالية أو الأرباح أو الفوائد أو الودائع أو غير ذلك. "

كما هو الحال مع البنوك ، فإنه من المهم أن يكون الوسيط قادر في كل وقت على  تلبية طلبات العملاء لسحب الأموال. وهذا سبب ان الحد الأدنى من رأس المال الصافي للوسيط مراقب بشكل منتظم سواء داخلياً وايضاً بواسطة منظمي الأوراق المالية.

يشير للعملاء في نموذج الحساب الجديد إلى ما يجب على الشركة القيام به مع رصيد الائتمان المجاني الخاص بهم. يختار بعض العملاء أن يتم "تحويل" "swept" السيولة النقدية إلى حسابه في سوق المال money-market account ، والبعض الآخر يدخل في حسابات الإيداع المؤمن بواسطة FDIC. وفي كلتا الحالتين ، نطلق على هذه الحسابات اسم sweep accounts.

بدلا من ذلك ، يمكن إرسال النقود إلى العميل ، أو ، يمكن أن تضاف إلى رصيدها النقدي حتى تقرر كيفية إعادة استثمار العائدات في مزيد من الأوراق المالية.

البريد Mail

ستقوم الشركة بإرسال العميل شهريا أو (على الأقل) فصلياً ، كشف حساب account statements تؤكد على الوضع في الحساب وقيمة الأوراق المالية والنقد. أيضا ، في أي وقت يشتري العميل أو يبيع ، سيتم إرسال تأكيد العملية  بالبريد إلى عنوان العميل الخاص بالسجل. في هذه الأيام ، يتم إرسال التصريحات والتأكيدات في كثير من الأحيان عن طريق البريد الإلكتروني ، ولكن يجب على العميل التوقيع على هذه الطريقة ، والتي هي أسرع وأرخص بكثير لاستخدام الشركة. يجب إرسال التأكيدات والبيانات إلى العميل ، ما لم يكن العميل قد أصدر تعليمات للشركة كتابيًا لإرسالها إلى أي مكان ، مثل مستشاره المالي financial planner/investment adviser. أو ، إذا أعطى العميل تعليمات مكتوبة لمنع تسليم هذا البريد أثناء سفره ، فإنه يمكن للشركة الاحتفاظ به لفترة زمنية معقولة وفقًا لتعليمات العميل.