التضخم والإنكماش

قد يبدو أن وضع استثماراتك في القهوة امر أكثر آمناً ، لكن مع ارتفاع الأسعار بشكل عام ، تفقد هذه الأموال قوتها الشرائية. حتى عندما نودع الأموال في بنك مؤمن على مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية FDIC ، فإننا نجد عادة أن معدلات الفائدة المنخفضة التي يدفعها البنك لا تواكب التضخم. قد يبدو الأمر وكأننا نحصل على المزيد من الدولارات ، ولكن بسبب التضخم ، لا يمكن لتلك الدولارات أن تشتري بقدر ما كانت تفعل ذلك. اعتدنا أن نكون قادرين على شراء اثنتي عشرة بيضة. الآن بسبب التضخم لا يمكننا شراء سوى عشرة بنفس المبلغ.

يرتبط التضخم بالعرض والطلب. عندما يتجاوز الطلب على السلع والخدمات المعروضه ، ترتفع الأسعار أو تتضخم inflation. بما أن العديد من العمال ليس لديهم القدرة على رفع رواتبهم ، فإن التضخم inflation يمثل مشكلة.

في البداية ، ربما يحصل المستهلكون على مزيد من المال للبنزين عن طريق خفض رقائق الوجبات الخفيفة. ربما يمكنهم دفع فاتورة الكهرباء إذا وافقت العائلة بأكملها على تناول وجبة الغداء بالمنزل بدل من المطاعم. في حين أنه من اللطيف رؤية العائلات تتجمع معاً ، لا نحب أن نرى شركة الوجبات الخفيفة أو المطاعم المحلية تفقد عوائدها ، حيث أن هذه الشركات تمثل المئات أو الآلاف من عالم الأعمال، كذلك.

في بعض الأحيان يقلق الاقتصاديون من السيناريو المعاكس ، الانكماش Deflation . يحدث الانكماش Deflation عندما يكون عرض السلع والخدمات أكبر من الطلب. وبينما يمكن للتضخم أن يجعل الأشياء باهظة الثمن بالنسبة للمستهلكين للشراء ، فإن الانكماش يمكن أن يجعل السلع والخدمات أرخص من أي وقت مضى.

ومع حدوث الانكماش في العمل ، سيتم تقليص هوامش الربح في الشركات ، حيث تدفع الشركات أسعار المواد الخام الشهر الماضي ثم تكافح لبيع سلعها الجاهزة بأسعار أرخص في الشهر القادم.

هذا على افتراض أنهم يستطيعون بيع أي شيء لأي شخص. هل ستندفع لشراء شيء ما اليوم إذا عرفت أنه سيكون أرخص غدًا؟ ألن نكون جميعًا نميل إلى تأجيل مشترياتنا لأجل غير مسمى ، في انتظار أن تسقط أسعار الهواتف المحمولة ، والملابس ، والسيارات في صالحنا؟

هذا من شأنه أن يؤدي إلى تسريح العمال. ومن ثم سيكون هؤلاء العمال لديهم أموال أقل لإنفاقهم وثقة أقل في قدرتهم على الشراء بالائتمان. إن ما يقرب من ثلثي الاقتصاد الأميركي مدفوع بإنفاق المستهلكين ، لذا إذا لم ينفق المستهلكون ، فهذه مشكلة.

يحاول مجلس الاحتياطي الفيدرالي Federal Reserve Board ولجنة السوق المفتوحة الفيدرالية Federal Open Market Committee (FOMC) تحقيق أقصى قدر من العمالة والأسعار المستقرة والنمو الاقتصادي المستقر. بنك الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم لتحفيز الاقتصاد المتعثر ، والفدرالي يخفض أسعار الفائدة.

وعادة ما يتضارب التضخم والتوسع الاقتصادي مع الانكماش والركود الاقتصادي. ومع ذلك ، وكما رأت الولايات المتحدة في أواخر السبعينيات ، في بعض الأحيان يعاني الاقتصاد الكلي من تضخم مرتفع حتى مع انكماش الاقتصاد ويواجه العمال معدلات بطالة مرتفعة. ويعرف هذا الوضع النادر بالركود التضخمي Stagflation ، وهو عبارة عن مزيج من "الركود" و "التضخم".

يتم قياس التضخم من خلال مؤشر أسعار المستهلك ،CPI"Consumer Price Index.". يتتبع مؤشر أسعار المستهلكين الأسعار التي يدفعها المستهلكون للأشياء الأساسية التي يشترونها ( البقالة ، وتذاكر السينما ، والحليب ، والجينز الأزرق ، والبنزين ، وما إلى ذلك) ويتتبع الزيادات أو النقصان في تلك الأسعار.

في بعض الأحيان ، يستبعد الاقتصاديون عناصر معينة هي المواد الغذائية والطاقة المتقلبة لتتبع ما يسمى التضخم الأساسي core inflation.

لماذا ا؟

يمكن لحدث طقس لمرة واحدة مثل الإعصار أن يعطل بشكل كبير إنتاج الغذاء والنفط ، ويرفع الأسعار صعودًا ، ولكن هذا الحدث لمرة واحدة لا يشير بالضرورة إلى ارتفاع الأسعار في جميع مجالات الاقتصاد.

يقوم المستثمرون بتعديل عوائد استثماراتهم من قبل مؤشر أسعار المستهلك لحساب معدل العائد المعدل أو المعدل الحقيقي للعائد. إذا حصل المستثمر على فائدة 4٪ على سنداته عندما يكون مؤشر أسعار المستهلكين 2٪ ، فإن عائد التضخم المعدل هو 2٪ فقط.

ببساطة خذ معدل العائد ثم اطرح منه الرقم القياسي لأسعار المستهلك CPI لحساب العائد الحقيقي أو المعدل حسب التضخم. إذا تلقى المستثمر 1٪ فقط عندما يكون مؤشر أسعار المستهلكين 2٪ ، فإن عائده سيكون -1٪ من حيث العائد المعدل بالتضخم. وبعبارة أخرى ، فإنه يخسر القوة الشرائية.

سننظر في مجلس الاحتياطي الفيدرالي Federal Reserve Board ومؤشره لأسعار المستهلكين (CPI) لجميع السلع والخدمات التي تم شراؤها للاستهلاك من قبل السكان.

من موقع مكتب الإحصاء العمالي  (BLS) Bureau of Labor Statistic's على الأنترنت، نرى أنه جميع بنود الإنفاق في أكثر من 200 فئة ، مرتبة في ثماني مجموعات رئيسية. المجموعات الرئيسية كما يلي:
  • الأطعمة والمشروبات (حبوب الإفطار ، الحليب ، القهوة ، الدجاج ، النبيذ ، وجبات الطعام الكاملة ، الوجبات الخفيفة)
  • السكن (إيجار السكن الأساسي ، إيجار من يعادل المالكين ، زيت الوقود ، أثاث غرفة النوم)
  • APPAREL (القمصان الرجالية والكنزات الصوفية والفساتين النسائية والمجوهرات)
  • النقل (المركبات الجديدة ، أسعار تذاكر الطيران ، الوقود ، التأمين على المركبات)
  • الرعاية الطبية (العقاقير الطبية والمستلزمات الطبية وخدمات الأطباء والنظارات والعناية بالعين وخدمات المستشفيات)
  • الترفيه (التلفزيونات والألعاب والحيوانات الأليفة والحيوانات الأليفة ومنتحاتها والمعدات الرياضية والقبول) ؛
  • التعليم والاتصالات (رسوم التعليم الجامعي والبريد والهاتف وبرامج الكمبيوتر والملحقات) ؛
  • السلع والخدمات الأخرى (منتجات التبغ والتدخين ، حلاقة الشعر وغيرها من الخدمات الشخصية ، مصاريف الجنازة).
كما يراقب الاقتصاديون مؤشر أسعار المنتجين Producer Price Index. PPI. هذه مجموعة من المؤشرات توضح الأسعار التي تلقاها المنتجون في مراحل مختلفة من دورة الإنتاج: مستوى السلع ، والطلب المتوسط ، والطلب النهائي. إذا كشف مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين عن التضخم ، فإن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سترفع أسعار الفائدة للسماح لبعضها بالخروج من الاقتصاد.

إذا بدأت الأسعار في الانهيار ، فسينتهي الأمر بالانكماش ، لذا فإن "الاحتياطي الفيدرالي" سيضخ بعض الهواء مرة أخرى إلى الاقتصاد عن طريق خفض أسعار الفائدة. 

Comments

Popular posts from this blog

كتاب أساليب جان للتداول في أسواق المال والبورصات "الاصدار الثالث"

Why we do not use standard divination instead to mean absolute error in Regression Models?

الانهيار الكبير … قادم