صناديق استثمار وحدات الثقة (UITs)Unit Investment Trusts

صناديق استثمار الوحدة (UIT) هي أحد أشكال شركات إدارة المحافظ المالية التي يحددها قانون الشركات الاستثمارية لعام 1940 على النحو التالي:

شركة الاستثمار (A) يتم تنظيمها بموجب سند ائتمان trust indenture أو عقد وصية contract of custodianship أو وكالة agency أو أداة مماثلة ، (B) لا يوجد بها مجلس إدارة مباشر ، و(D) تصدر فقط الأوراق المالية القابلة للاستبدال ، كل منها يمثل مصلحة غير مشمولة في وحدة الأوراق المالية المحددة ؛ لكن لا يشمل الثقة التصويت.


وتشمل الاختلافات الرئيسية بين شركات الإدارة المحافظ الأخري و صناديق أستثمار وحدات الثقة في أن:
  • UITs لا تتداول بمحفظة خاصة بها، و بالتالي ليس لديها مستشار استثمار ، وليس لديها مجلس إدارة.
  • UIT الفئة A هي "شركة استثمار خاضعة للأشراف وغير خاضعة للإدارة" "supervised, unmanaged investment company," لأنه في حين يتم الإشراف على المحفظة من قبل أمين trustee ، لا يتم تداول الأوراق المالية فيها من قبل خبير استثمار بالطريقة التي تدير بها معظم شركات الإدارة أصولها.
  • إن إدارة UITs تنطوي على رسوم لمسك الدفاتر bookkeeping ، أو رسوم الوصاية trustee fees ، أو الرسوم الإدارية administrative fees ، إلخ ، ولكن لا يتم فرض أي رسوم إدارية management fees. عندما يتم شراء الأسهم ، غالبًا ما يتم إضافة رسوم مبيعات مقدما ، أو يتم فرض رسوم مبيعات مؤجلة عند استرداد حامل الوحدة.
  • مثل صندوق مغلق closed-end fund ، يتم تقديم عدد محدود من الأسهم للمستثمرين في السوق الأولية.
  • خلافا للصندوق المغلق ، فإن  فائدة وحدة أستثمار الثقة unit investment trust interests يمكن ان تجني بدلا من الحاجة إلى أن يتم التداول بأسعار على أساس العرض والطلب.
  • خلافا لكل من الصناديق المفتوحة والمغلقة ، صناديق الاستثمار في الوحدات لها تاريخ انتهاء termination date ، مما يعني أنها محدودة المدة. في تاريخ الإنهاء ، يتم تصفية كل شيء ، يتم دفع مالكي الوحدات.

Comments

Popular posts from this blog

كتاب أساليب جان للتداول في أسواق المال والبورصات "الاصدار الثالث"

Why we do not use standard divination instead to mean absolute error in Regression Models?

الانهيار الكبير … قادم