أنواع الوسطاء (السماسرة) في الاوراق المالية

حتي لا تنزعج ... لا يمكن ان تتم علمية في أسواق المال بدون وسيط التداول  broker-dealer فعلى الرغم من ان التعامل مع الوسطاء يرفع تكلفة العملية بلا شك ... الا ان الجهات المنظمة لتداول في الاوراق المالية و كذلك انت تحتاجون لمن يتمم لك عملية التداول بنجاح ودون مشاكل و هنيا يأتي دور الوسيط broker-dealer.

هناك انواع من الوسطاء يختلف كل منهم في صلاحياته ومهامه عن الآخر.

الوسيط المعرف An introducing broker-dealer ... العلاقة بين هذا النوع من الوسطاء والعميل هي علاقة تعريف و توجيه حول ما هي الاسواق المرشحه للتداول و كيف يتداول وماذا يتداول.

في بعض الأحيان ، يطلق على الشركة التي تقوم بخدمات الوسيط المعرف introducing broker-dealer أسم وسيط تنفيذي executing broker-dealer. ويكون لهم حق في عمولات محددة وفق لأتفاقية مكتوبة بينه وبين العميل.

ويتعاقد الوكيل الوسيط المعرف introducing broker-dealer عادةً مع الوسيط التحمل carrying broker-dealer حيث يوجه له العميل وهنا يقوم الـ carrying broker-dealer بمهامه في التعامل مع اصوله المالية بالبيع و الشراء والمقصة للعمليات clearing transactions من خلال التعاون مع وسيط المقصة clearing broker-dealer.

الهيئات المنظمة لسوق المال و البورصات تطلب بوجود تعاقد بين الوسيط المعرف  introducing broker و وسيط التحمل   carrying broker بأعتبارهما شركتين بحيث تنص شروط الأتفاقية على ان حيازة أصول العملاء و تنفيذ الصفقات يكون من اختصاص شركة وسيط التحمل carrying broker firm بالنيابة عن الوسيط المعرف. أو ، يجوز للوسيط المعرف introducing broker firm العمل مع وسيط المقاصة clearing broker أو كوسيط ماقصة ذاتي مباشرة self-clearing broker-dealer.

يقوم أيضًا وسيط المقاصة The clearing broker-dealer  بمهام المكتب الخلفي للوكيل الوسيط المعرف. كما يوحي الاسم ، هم أعضاء في وكالات المقاصة لأنفسهم والشركات الأخرى.

شركة عضو مقاصة A clearing member firm هي وسيط  يوفر أيضًا العديد من وظائف التجزئة البنكية retail bank. هذا النوع من الوسطاء من وظائفه... أمساك أصول العملاء ، وتلقي أرباح الأسهم ، ودفع الفوائد ، وتلقي الودائع من العملاء.

 أحد المصادر الرئيسية للإيرادات والأرباح لمثل هذه الشركات هو الفائدة التي تكسبها من أموال العملاء مقابل المعدلات الصغيرة المدفوعة للعملاء.

كما يمكنك أن تتخيل ، لدى أعضاء المقاصة clearing members متطلبات مالية أكثر صرامة من الوسطاء الماليين الذين يتفادون التعامل مع أصول العملاء.

شركات أعضاء المقاصة Clearing member firms هي أعضاء في وكالة مقاصة وكذلك مختلف البورصات والمكاتب الفرعية الأخرى. إذا لم يكن الوسيط المالي عصو مقاصة ، يجب أن يكون لديه ترتيب مع شركة عضو مقاصة لتسوية صفقاته. يدفع السمسار الموفر المعتمد عادة عضو مقاصة رسمًا مقابل كل صفقة. أيضا ، إذا كان عضو المقاصة يمد العملاء بقروض الهامش ، فإن الوسيط المسجل معه سيدفع الفائدة على هذه القروض.

يشير مصطلح الوساطة المالية الرئيسية prime brokerage  إلى الخدمات المجمعة التي تقدمها شركات المقاصة للتجار النشطين ، مثل صناديق التحوط. تتطلب صناديق التحوط مزيدًا من النفوذ من عميل التجزئة والقدرة على اقتراض الأوراق المالية لعمليات البيع على المكشوف. يقدم وسيط المقاصة الرئيسي clearing prime broker ، وهو وسيط كامل الخدمات ، مثل هذه الخدمات المتخصصة للحسابات ذات رأس المال الكبير والمتداول بنشاط.