التداولات اليومية

يحصل العديد من الوسطاء الماليين على جزء كبير من عائداتهم وأرباحهم من عملاء التداول اليومي. يتمتع عملاء المؤسسات بحرية التداول اليومي دون أن يضطر الوسيط إلى حماية المستثمر من نفسه. ولكن بالنسبة لعملاء التجزئة ، يتبع وسطاء التداول قواعد صارمة لفتح حسابات التداول اليومي والتعامل معها.

كما ينص FINRA ، "للموافقة على حساب العميل لاستراتيجية التداول اليومي ، يجب أن يكون لدى العضو أسباب معقولة للاعتقاد بأن إستراتيجية التداول اليومي مناسبة للعميل. في اتخاذ هذا القرار ، يجب على العضو ممارسة العناية المعقولة للتأكد الحقائق الأساسية المتعلقة بالعميل ".

 ثم يسرد FINRA  بنود سبعة محددة:

(1) أهداف الاستثمار ؛
(2) خبرة الاستثمار والتجارة والمعرفة (مثل عدد السنوات وحجمها وتواترها ونوع المعاملات) ؛
(3) الوضع المالي ، بما في ذلك: الدخل السنوي التقديري من جميع المصادر ، القيمة الصافية المقدرة (باستثناء الإقامة العائلية) ، والصافي السائل المقدر (النقد والأوراق المالية وغيرها) ؛
(4) حالة ضريبية ؛
(5) الوضع الوظيفي (اسم صاحب العمل أو العامل لحسابه الخاص أو المتقاعد) ؛
(6) الحالة الاجتماعية وعدد المعالين ؛
(7) والعمر.

هل هذا يعني أنه إذا كان الوسيط يعرف أن هذا الزبون متزوج ، وأن لديه مهنة حرة وليس له خبرة في التداول اليومي ، فإن التداول اليومي قد يكون استراتيجية مناسبة للتوصية بها ؟ 

على الاغلب لا. إذا كان المستثمر عليه ملحوظات ضريبية ، فهل من المعقول بالنسبة له أن يحقق مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل ، وأن يصل الضريبة إلى 40٪ تقريباً ؟ مرة أخرى ، ربما لا.

نظرًا لوجود مخاطر كبيرة في التعاملات اليومية ، لا تسمح FINRA للشركات الأعضاء بفتح حسابات التداول غير المؤسسية من دون تقديم إفصاحات مستردة.

كما تنص القواعد: لا يجوز لأي عضو يقوم بالترويج لاستراتيجية التداول اليومي ، بشكل مباشر أو غير مباشر ، فتح حساب نيابة عن عميل غير مؤسسي أو بالنيابة عنه ، إلا إذا قدم العضو للعميل قبل فتح الحساب. بيان الكشف عن المخاطر و:

(1) موافق على حساب العميل لاستراتيجية التداول اليومي بما يتفق مع الإجراءات المنصوص عليها في الفقرة (ب) وأعد سجلًا يحدد الأساس الذي وافق عليه العضو في حساب العميل ؛ أو

(2) تلقى من العميل اتفاقية مكتوبة تفيد بأن العميل لا ينوي استخدام الحساب لغرض المشاركة في إستراتيجية يوم التداول ، باستثناء أنه لا يجوز للعضو الاعتماد على هذه الاتفاقية إذا كان العضو يعرف أن ينوي العميل استخدام الحساب لغرض المشاركة في إستراتيجية التداول اليومي.

النقاط الرئيسية التي تشير إليها هذه الوثيقة للعميل تشمل:

• يمكن أن يكون التداول اليومي خطير للغاية
• توخي الحذر من المطالبات بأرباح كبيرة من التداول اليومي
• التداول اليومي يتطلب معرفة أسواق الأوراق المالية
• التداول اليومي يتطلب معرفة عمليات الشركة
• التداول اليومي سوف يولد عمولات كبيرة ، حتى لو كانت تكلفة التجارة الواحدة منخفضة
• قد يؤدي التداول اليومي على الهامش أو البيع على المكشوف إلى خسائر تتجاوز استثمارك الأساسي

يتم تعريف مصطلح "التداول اليومي" من قبل FINRA على أنه "الشراء والبيع أو البيع والشراء لنفس التأمين في نفس اليوم في حساب الهامش". تتضمن استثناءات التعريف شراء أسهم محتفظ بها طوال الليل إذا تم بيع المركز قبل شراء أي سهم آخر ، أو إذا كان البائع على المكشوف يحتفظ بمركز قصير مفتوحًا خلال الليل ، ويغطيه قبل بيع أي أسهم أخرى قصيرة.

يُعرّف مصطلح "نمط التداول اليومي" "day trading" بأنه "أي عميل يقوم بتنفيذ أربعة أيام أو أكثر من التداول خلال خمسة أيام عمل. ومع ذلك ، إذا كان عدد الصفقات اليومية هو 6٪ أو أقل من إجمالي الصفقات في فترة الخمسة أيام عمل لن يعتبر العميل متداولًا لنمط اليوم ولن يتم تطبيق المتطلبات الخاصة. "

المتداولين اليومين في حسابات الهامش ، وقوتهم الشرائية أعلى بكثير من حساب هامش التجزئة النموذجي.

تحدد FINRA القوة الشرائية للتداول اليومي على النحو التالي:
"الأسهم في حساب العميل عند إغلاق المراكز في اليوم السابق أقل أي متطلبات هامش صيانة ، مضروبة في أربعة للأوراق المالية".

إذا كانت مراكز الشراء للعميل تساوي 100000 دولار ، وكان رصيد الدين هو 30000 دولار ، فلديه 70000 دولار من الأسهم. وفقا لتعريف FINRA ، فإن قوته الشرائية هي أربعة أضعاف حقوق الملكية الخاصة به من 70000 دولار ، أو 280000 دولار.

ماذا يحدث عندما يكون الحد الأدنى لحقوق المساهمين غير كاف بموجب هذه القواعد؟ توضح FINRA أنه "عندما تكون حقوق المساهمين في حساب العميل غير كافية للوفاء بمتطلبات التداول اليومية لهذه الفقرة ، يجب استلام مبالغ نقدية أو أوراق مالية إضافية في الحساب لمواجهة أي نقص خلال خمسة أيام عمل من تاريخ المتاجرة."

نمط تجار يوم لها متطلبات خاصة. الحد الأدنى لمتطلبات حقوق المساهمين للتجار اليوم هو 25000 دولار. يجب إيداعها في الحساب قبل أن يتابع العميل التداول اليومي ويجب الحفاظ عليه في حساب العميل في جميع الأوقات. "